Telltale Triangles

Triangle ใน 1stFrame หลอกได้เยอะ
Trend Line สามารถถูก วาดใหม่ ได้เรื่อยๆ ทำให้เกิด False Breakout หลายครั้ง สิ่งที่สำคัญคือ Context
เช่น วันก่อน = Persistent Trend Down
วันนี้ = เปิด Gap Up แรง
ถึง 10:30 ยังไม่มี Lower Low ใหม่
1st Frame เกือบทั้งหมดถูกใช้ไปกับ Consolidation
ถ้าลงไปปิด Gap ไม่ได้ และไม่น่าจะ Sideways ต่อไปอีกทั้ง Frame -> มีโอกาสที่ราคาจะต้องหา Trading Area ใหม่ด้านบน
ดังนั้นจึงวาง Buy-Stop เหนือ Triangle เพื่อรอ Bullish Breakout

Triangle อยู่ด้านหนึ่งของ ORB นาน -> Breakout อีกด้านมีความน่าสนใจ
โดยทั่วไป Triangle ใช้เวลาส่วนใหญ่ของ 1st Frame ก่อตัวอยุ่ด้านหนึ่งของ ORB มักมี Tendency ที่ Breakout จะเกิดไปอีกด้าน

False Breaout ด้านหนึ่งอาจเพิ่มความสำคัญของ Breakout อีกด้าน
"A false Breakout in one direction of a triangle encourages a successful breakout on the other side."
เช่น Triangle -> False Breakout ขึ้น -> กลับเข้า Triangle -> Breakdown ลง
เหตุผลเชิง Market Structure คนที่เข้า Long จาก Breakout แรกถูก Stop-Out และบางส่วน Stop-and-Reverse กลายเป็นแรงขายเพิ่ม
ดังนั้น Failed 1st Trend -> Fuel ให้ 2nd Trend

Triangle อาจไม่ได้เป็นจุดจบของ Trend แต่เป็น ก่อนจุดจบ
"Rather than being the end of a trend, triangles often appear just before the end of a trend."
หมายความว่า Triangle Breakout อาจให้ Trend ระยะสั้นก่อน แต่ Trend ใหญ่กว่านั้นยังสามารถกลับตัวภายหลังได้
Triangle -> Breakout ลง -> Downtrend -> Triangle อีกอัน -> Reversal ขึ้น
Triangle สองชุดเกิดตามลำดับสามารถเป็น Clue ว่า Trend กำลังหมดแรง

Triangle Apex = Unfinished Business
ถ้าราคากลับขึ้นมาหา Apex ของ Triangle เดิม ระดับนี้อาจทำหน้าที่เป็น Resistance / Support ชั่วคราว
ุถ้ากลับเข้า Triangle แรง
Apex อาจหยุดราคาได้เพียงสั้นๆ
ถ้าถือ Position อยู่อาจ Tighten Stop
ถ้าราคาทะลุ Apex สำเร็จ -> พิจารณา Continuation / Re-Entry
ตรงนี้คือการใช้ Pattern เป็น Reference Level มากกว่าการเชื่อว่า Pattern จะต้องทำตาม Textbook

M-Tops, W-Bottoms

W-Bottom = รูปแบบกลับตัวขึ้น Busslish Reversal
M-Top = รูปแบบกลับตัวลง Bearish Reversal
ไม่จำเป็นต้องมี Indicator ซับซ้อนความเร็วระดับ HFT เพื่อหาโอกาสเหล่านี้ เพราะ Pattern M/W ยังเกิดซ้ำๆ ในตลาด
Persistent Trend Day Down วันก่อน -> วันถัดมาเปิด Gap Up ใหญ่
Gap Up ทำ Correction ของ Persistent Trend Day Down ไปแล้วส่วนหนึ่ง การที่ราคาย้อนกลับมา Absorb Gap เป็นเรื่องที่คาดได้ รูปแบบที่อาจเกิดขึ้นเป็น
Triangle / W-Bottom / Inverse Head-and-Shoulders
เราไม่จำเป็นต้องทายว่าจะเกิด Pattern ไหน
รอให้ Structure ปรากฏ -> แล้วหา Entry ตาม Pattern
"If the 1st Frame was consumed in consolidation, the Midday Frame would produce the trend"
ถ้า 1st Frame หมดไปกับการ Consolidation อย่าได้คาดหวังว่า Trend ใหญ่จะเกิดตั้งแต่เช้า แต่ให้มองว่า Midday Frame อาจเป็นช่วงที่ Trend เริ่มปรากฏ
Post-Breakout Pause เป็นตัวช่วยเรื่อง Entry Timing ไม่ใช่ตัวที่ใช้บอกว่า W-Bottom จะเกิดแน่นอน
M-Top / W-Bottom เป็นหนึ่งใน Classic Patterns ที่ใช้ช่วย Indentify จุดจบของ 1st Trend และการเริ่ม 2nd Trend ของ Test-and-Reject Day

The Classics Revisited

New School ของ Derivatives Trading โลกของการเทรดอนุพันธ์ยุคใหม่เต็มไปด้วย Algorithms และ Data Mining แนวคิดหนึ่งที่มากับโลกคือ มีผู้เล่นบางกลุ่มรู้มากกว่าคนอื่น หรือ Insider คนที่เชื่อเเนวคิดนี้มองว่าผู้เล่นเหล่านี้สามารถเป็นตัวกำหนด Trend จะเริ่มหรือจบตรงไหน จึงเกิดเป็นแนวคิดตามรอยคนที่รู้ ถ้าเราสามารถค้นหาว่าใครคือผู้เล่นที่ได้เปรียบ สังเกตุ Footprints ของพวกเขา คาดการณ์ว่าพวกเขาจะเข้าตลาดเมื่อไหร่ แล้วเข้าไปก่อนพวกเขาเพียงไม่กี่ Miliseconds เราก็สามารถแย่งโอกาสเล็กๆ ที่ตลาดเหลือไว้ให้ได้

แนวคิดพวกนี้อาจจะไร้สาระ การแข่งเรื่องความเร็วอาจพลาดประเด็นสำคัญ มีเงินการลงทุนมหาศาลเพื่อให้ Internet เร็วขึ้น เพื่อ Execution ที่เร็วขึ้น ทำ HFT ถึงขั้นติดตั้ง Remote Server ให้อยู่ใกล้กับ CME มากที่สุดเพื่อลด Latency
แต่ตลาดมันมีจังหวะของมันเอง
ตลาดไม่ได้เคลื่อนที่เพียงเพราะผู้เล่นสามารถส่งคำสั่งได้เร็วขึ้น
มันมีพฤติกรรมเหมือน Living Market Animal Trend และ Trend Reversal จะค่อยๆ พัฒนาไปตามรูปแบบของมัน
สิ่งนี้เกิดขึ้น Independent of how quickly participants actually arrive at the gates หรือก็คือ ต่อให้ส่งคำสั่งเร็วขึ้นมาก ก็ไม่ได้หมายความว่า Market Structure จะเปลี่ยนเร็วตาม
เช่น Consolidation
สมมุติช่วง 1st Frame กำลังเกิด Lazy Consolidation
ตลาดกำลังค่อยๆ สะสมตัวและยังไม่เลือกทาง ต่อให้มี HFT และ Algorithm เร็วแค่ไหน ก็ไม่ได้ทำให้ Consolidation นี้เร่งตัว Pattern ยังคงต้องใช้เวลาตามธรรมชาติของตลาด
HFT และ Algorithmic Trading มีมานานแล้ว มันมีบทบาทมาหลายปี แต่สิ่งที่เกิดกลับตรงกันข้าม Classic Chart Patterns ที่เกิดใน Test-and-Reject Models ประมาณกลางปี 2013 แม้ตลาดในเวลานั้นจะมี Algorithmic Trading และ HFT อย่างเต็มที่ แต่ Chart Patterns แบบคลาสสิคก็ยังเกิดซ้ำ
Let's take a walk back to Old School

Pre-Breakout Pause Pattern

Pre-Brekaout Pause Pattern คือ เป็น Pattern เล็กๆ ที่เกิดก่อน Breakout ใหญ่
มักเกิดภายใน Consolidation ที่ใหญ่กว่า รูปร่างอาจเป็น Mini-Channel, Small Pennant, หรือหยุด ชะลอตัวเล็กๆ
โดยหน้าที่ของมันเหมือน Stepping-Stone ก่อนราคาจะ Breakout

ทำไม Pause เล็กๆ ถึงสำคัญ
Consolidation ใหญ่บอกว่า Trend ยังไม่สารถเดินต่อได้ แต่ Consolidation มีได้สองลักษณะ
- ไม่มี Commitment มาก
ตลาดแค่หมดแรง
ราคา Drift กลับไปมา
ไม่มีแรงผลักชัดเจน
- เป็น Coil
มีคนเปิด Position จริงจัง
แต่แบ่งเป็นสองฝั่ง
ต่างฝ่ายต่างคาดหวัง Breakout คนละฝั่ง
โดยแบบที่สองนี่น่าสนใจเพราะเมื่อ Breakout แล้วมันสามารถสร้างแรงต่อเนื่องได้มาก

Pre-Breakout Pause
เป็น Compression ของโครงสร้าเดิม
Consolidation ใหญ่ -> Pause ที่เล็กลง -> Breakout
Pause จึงไม่ได้เป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ตลาด Breakout แต่เป็น รูปแบบที่ช่วยให้เราเข้าร่วม Breakout ได้ด้วย Risk ที่น้อยลง

ทำไม Breakout ถึงเร่งตัว ก็เพราะว่าเมื่อเกิดจะมีหลายแรงมารวมกัน สมมุติ Breakout ขึ้น
1. คนที่ Short อยู่ถูก Stop-Out -> ต้องซื้อกลับ
2. คนที่ยังไม่ได้เข้าเห็น Breakout -> เริ่ม Long
3. คนที่ Short แต่ยอมรับว่าผิด -> Stop-and-Reverse จาก Short เป็น Long
ดังนั้นจะสามารถช่วยเพิ่มแรงให้ Breakout กลายเป็น Trend ที่ชัดขึ้น

จุดสำคุญคือ Pause
ปัญหาของ Breakout คือมี False Breakout บ่อย ดังนั้นไม่สามารถที่จะเข้าเทรดได้เลยเพียงเพราะเห็นว่า Price ทะลุ Range แต่ถ้ามี Pause ก่อน Breakout มันทำให้มีโตรงสร้างมากขึ้น

Incremental Contract Exit สำคัญมาก
ไม่ได้บอกว่า Pause แล้ว Breakout จะสำเร็จแน่นอน มันไม่ได้การันตี ดังนั้นต้องใช้ Position Management มาช่วย
สมมุติ Long 3 Contracts
Breakout -> เข้า 3
ราคาวิ่งต่อ -> ปิด 1
เหลือ 2 Contracts
Risk ของ Position โดยรวมลดลง
ถ้า Breakout Fail -> ความเสียหายก็ลดลง
แนวคิดคือ ให้ตลาดพิสูจน์ตัวเองก่อน แล้วค่อยปล่อย Position ที่เหลือวิ่ง

Post-Breakout Pause
Pause ไม่จำเป็นต้องเกิดก่อน Breakout เสมอไป บางครั้งอาจเกิด Consolidation -> Breakout -> Pause -> Continuation
แล้วบางครั้ง Post-Breakout Pause อาจเป็นเพียง 1-Minute Bar เดียวที่สวนกับ Breakout

Test-and-Reject
Consolidation -> Pre-Breakout Pause -> Breakout -> 2nd Trend ดังนั้น Pre-Breakout Pause สามารถช่วยให้ เข้าสู่ช่วง 2nd Trend Direction หลังจากตลาด Reject 1st Trend แล้ว

แต่ต้องระวัง Pre-Breakout Pause ไม่ใช่ตัวบอกว่า ตลาดจะ Breakout มันเป็น Entry Structure ไม่ใช่ Day Model Identifier

The Momentum Grid

- Split-Open Day มีพฤติกรรมดึงราคากลับหา ORB
ใน Split-Open Day ราคาเหมือน ถูก ORB ดึงกลับมา ปัญหาคือ Trader ต้องรู้ว่าเมื่อไหร่ Momentum เริ่มหมดแรง และกระบวนการกลับมาหา ORB กำลังจะเกิดขึ้น
- Momentum มักมาก่อน Price
แนวคิดของ Linda Bradford Raschke คือ Momentum Precedes Price หมายถึงการเปลี่ยนแปลงของ Momentum อาจเกิดก่อน Price จะเปลี่ยนอย่างชัดเจน
Momentum Grid จึงใช้ Momentum เป็นตัวหาสัญญาณ Reversal
- Momentum Grid เปรียบเทียบ 2 Timeframes
ใช้ Stochastic Momentum พร้อมกัน
10-Minute
1-Minute
จุดประสงค์คือดูว่า Momentum ใน Timeframe ใหญ่เริ่มเปลี่ยนทิศแล้ว Momentum ระยะสั้นเป็นทิศทางเดียวกันไหม

Stochastic Grid / StochSplit Signal
10-Minute Stochastic เป็นตัวหลัก
ใช้ค่า
Period D = 7
Period K = 14
Smoothing = 3
มีเส้น Stochastic 2 เส้น

1-Minute Stochastic ตอบสนองเร็วกว่า
ใช้ค่า
Period D = 3
Period K = 14
Smoothing = 3
มีเส้น 2 เส้น

4 Elements ของ StochSplit Signal
- Element 1 : 10-Minute Stochastic ต้องเดินจาก Extreme หนึ่งไปอีก Extreme
เช่น Overbought ใกล้ 90 -> Oversold ต่ำกว่า 10 โดยเฉพาะเส้นที่เร็วกว่า (Period D) ต้องเดินทางจนเข้าใกล้ / ทะลุอีก Extreme จุดสำคัญคือมันต้อง เดินทางจากฝั่งหนึ่งไปอีกฝั่ง ไม่ใช่เเค่ Stochastic อยู่ใน Oversold/Overbought เฉยๆ
- Element 2 : ต้องมีการข้าม Extreme อย่างมากพอ
เส้น 10-Minute ที่ช้ากว่าต้องมีการเดินทางจาก Extreme ด้านหนึ่ง แล้วจึง Breach อีก Extreeme เช่นจากใกล้ 90 ลงมาใต้ 10
- Element 3 : 10-Minute Stochastic ต้องเกิด Crossover
เส้นเร็ว ต้อง Cross กับขึ้นเหนือเส้นช้า นี่คือการเริ่มสร้างพื้นที่ว่างระหว่างเส้นสองเส้น (Split)
- Element 4 : 1-Minute Stochastic ต้องกลับเข้าไปใน Split
หลังจาก 10-Minute Stochastic เกิด Crossover
1-Minute Stochastic ต้องเดินทางจากอีก Extreme กลับเข้ามาในพื้นที่ว่างระหว่างเส้น 10-Minute
นี่คือการ Fill the Split
เมื่อครบทั้ง 4 Elements จึงถือว่าเกิดเป็น StochSplit Signal

แล้ว Signal บอกอะไรเรา?
StochSplit ใช้บอกว่า Retest ของ Price Extreme อาจไม่ผ่าน สมมุติราคาเพิ่งทำ Low แล้วกลับขึ้นเล็กน้อยก่อน Retest Low อีกครั้ง ถ้ามี Momentum มี StochSplit Signal ก็จะเป็นสัญญาณว่า Retest Low อาจ Hold และไม่ทำ Low ใหม่ แล้วราคามีโอกาส Reverse กลับไปหา ORB
ดังนั้น StochSplit ไม่ได้บอกแค่ Momentum เปลี่ยน แต่ใช้ร่วมกับ Retest ของ Price Extreme เพื่อหา Reversal

ความละเอียดของ Signal สำคัญมาก
ไม่ควรย่อ Momentum Grid ลงเป็น Indicator เล็กๆ ด้านล่าง Chart
ถ้าเอา Stochastic ไปใส่ใน Panel เล็กๆ จะดูยากให้เปิด Momentum Grid เป็นหน้าต่างเเยกเต็มพื้นที่
เหตุผลที่ต้องเห็น Scale เต็มเพราะ
ต้องสังเกตุการเดินทางจาก 90 -> 10
ต้องเห็น Crossover
ต้องเห็น Split
ต้องเห็น 1-Minute Stochastic กลับเข้ามาใน Split
ถ้าแคบเกินไปจะดูลำบาก

StochSplpit กับ Test-and-Reject
- Test-and Reject ไม่ได้มี Reversal Pattern แบบเดียว
บางวันจะเห็น Classic Reversal Pattern ชัด เช่นช่วงใกล้จบ 1st Frame
บางวันราคาจะทำ Parabolic Spike เข้า Support / Resistance แล้วกลับทันที
บางครั้ง Pattern ขาลง / ขาขึ้นตอนกลับไป ORB จะ Mirror รูปร่างของ Trend ตอนออกจาก ORB
- Momentum Indicator ไม่ได้ใช้ได้กับทุก Reversal
Momentum Indicator มีประโยชน์มากเมื่อดู Divergence
แต่ Divergence ต้องมีการ Retest Price Extreme เพื่อให้มีอะไรเปรียบเทียบ
ถ้าราคา Reverse ทันทีโดยไม่มี Retest -> Momentum Indicator อาจไม่มีประโยชน์มาก
- Gap ใหญ่ก็ทำให้ Stochastic ใช้ไม่ได้
ถ้า Test-and-Reject เปิดด้วย Large Gap
Stochastic อาจถูกดันไปถึง Extreme ของตัวเองตั้งแต่เเรก
โดยไม่ได้มีการเดินทางจาก Extreme หนึ่งไปอีก Extreme ตามที่ Setup ต้องการ
ทำให้ Stochastic Reading ไม่มีประโยชน์สำหรับ Signal นี้
- แต่บางที Test-and-Reject มี Retest หลายครั้ง
ถ้า 1st Trend มีการ Retest ซ้ำๆ
และ Momentum มีการเปลี่ยนแปลงชัดเจน
StochSplit สามารถใช้เป็น Clue ว่า Reversal กำลังใกล้เข้ามา

Signal ไม่จำเป็นต้องเกิดก่อน Reversal ทั้งหมด
- บางครั้ง Price Reverse ไปแล้วก่อน StochSplit จะ Complete
Trend อาจ Reverse ไปไกลแล้ว แต่มี Small Retracement Bounce ภายหลัง แล้ว StochSplit Signal เพิ่ง Complete
- 1-Minute Stochastic ไม่จำเป็นต้องกลับไปถึง Extreme
สิ่งที่ต้องทำคือกลับเข้ามา Open Split ของ 10-Minute Stochastic ไม่จำเป็นต้องกลับไปถึง 90 หรือ 10 อีกครั้ง บางครั้งการกลับเข้ามาใน Split จะเกิดพร้อมกับ Extreme พอดี แต่ไม่ใช่ Requirement
- Signal สามารถเกิดซ้ำได้ แต่ Entry แรกสำคัญที่สุด
1-Minute Stochastic อาจกลับเข้ามาใน Split หลายครั้ง แต่แนะนำว่าให้ความสำคัญกับครั้งเเรก เพราะ Signal ครั้งหลังอาจเกิดช้าเกินไป Trend อาจพัฒนาไปไกลแล้ว ทำให้ Late Entry มี Risk สูงขึ้น

Momentum Grid ใช้ไม่ค่อยดีกับ Persistent Trend Day
Persistent Trend Day เป็นข้อยกเว้นสำคัญ Stochastic / Momentum Indicator ไม่ให้ Working Signal ที่ดีใน Persistent Trend Day เพราะ Momentum สามารถค้างอยู่ที่ Extreme ได้นานมาก
Overbought ก็ไม่ได้แปลว่าจะลง ใน Persistent Trend Up
Stochastic อาจอยู่ Overbought นานมาก อาจเริ่ม Roll Over ด้วยซ้ำ แต่ Price ยังเดินขึ้นต่อ ดังนั้นการเห็น Momentum ลดไม่ได้แปลว่า Trend จบ
ดังนั้น Day Model สำคัญ Indicator เดียวกันมีความหมายต่างกันตาม Day Model
Test-and-Reject / Split-Open : Momentum Reversal จะมีประโยชน์มาก
Persistent Trend : Momentum Extreme อาจไม่มีความหมายมาก เพราะ Trend สามารถ Persistence ต่อไปได้
สรุป
- StochSplit ต้องการ 2 Timeframes + การเดินทางจาก Extreme -> Extreme
10-Minute Stochastic ต้องเปลี่ยนจาก Extreme หนึ่งไปอีก Extreme
เกิด Crossover สร้าง Split
จากนั้น 1-Minute Stochastic ต้องกลับเข้าใน Split
- Signal มีประโยชน์เมื่อ Price มี Retest
เพราะ StochSplit ใช้ช่วยบอกว่า Retest ของ High/Low อาจไม่ผ่าน
จากนั้น Price มีโอกาส Reverse กลับไปหา ORB
- StochSplit เหมาะกับ Split-Open Day, Test-and-Reject Day มากกว่ Persistent Trend Day
- อย่าอ่านว่า Stochastic Overbought -> ต้อง Short
แต่ให้อ่านว่า
Price ทำ Extreme -> Retest Extreme -> Momentum แสดงการเปลี่ยนแปลง -> StochSplit เกิด -> Retest มีโอกาส Fail -> เข้า Reversal
Momentum Grid ไม่ได้พยายามทำนายว่า Price จะกลับตัวจาก Indicator เพียงอย่างเดียว
มันใช้ Momentum + Price Retest + Da Model ร่วมกัน
โดยเฉพาะ
10-Minute Momentum เปลี่ยน -> สร้าง Split -> 1-Minute Momentum กลับเข้า Split -> Retest ของ Price Extreme มีโอกาสไม่ผ่าน -> ราคาอาจกลับไป ORB

Day Model Sequence Cycle

1. ตลาดมี Cycle ระยะสั้น
โดย George Douglass Taylor มองว่าตลาดเคลื่อนที่เป็น Short-Term Cycles
อีกมุมคือ Trend ไม่ได้เดินเป็นเส้นตรง แต่พัฒนาเป็น Waves
แต่ละชุดของ Wave จะประกอบกันเป็น Fractal หรือ Segment หนึ่งของ Trend
2. Taylor's 3-Day Cycle
โดยพื้นฐานแบ่งเป็น 3 วัน
Day 1 : Buy Day ซื้อ / รับจากแรงขายก่อนหน้า
Day 2 : Sell Day ราคาขึ้นเพื่อทำกำไร
Day 3 : Sell Short Day คาดหวัง Pullback และทำกำไรจากการลง
Cycle พวกนี้ไม่ได้ทำงานต่อเนื่องกันเสมอไป ต้องยอมหยุด Cycle ไป 1-2 วันแล้ว รอ Buy Day Low ใหม่เกิดขึ้นก่อนเริ่ม Cycle ใหม่
3. Cycle ไม่ได้มีจุดเริ่มต้นตายตัว
Sell Short Day ของ Cycle หนึ่ง สามารถกลายเป็น Buy Day ของ Cycle ถัดไปได้ ถ้าการ Correction ลงมาลึกมากพอ และเกิด Reversal Criteria ที่ Low
ดังนั้น Cycle สามารถต่อเรื่อง แต่ก็สามารถเริ่มใหม่ได้เหมือนกัน
4. จุดประสงค์ Day Model Patterns เพื่อดูว่า Day Model หนึ่งมีเเนวโน้มจะตามด้วย Model อะไร การรู้ Sequence นี้ช่วย Intraday Trader วางเเผนล่วงหน้าได้

Persistent Trend Day มี Sequence ที่สำคัญมาก
5. Persistent Trend Day มักไม่เกิดซ้ำทิศเดิม 2 วันติด
ถ้าเกิด Persistent Trend Day Up
วันถัดไปไม่ค่อยเกิด Persistent Trend Day Up อีก
โดยเฉพาะถ้า 1st Frame ของวันที่สองยังเเสดง Persistent Trend ไปในทิศเดิม
มักนำไปสู่ Strong Reversal ไม่ว่าจะเกิดทันทีหรือภายหลังวันนั้น
6. ถ้า Persistent Trend เกิด 2 วันติด มักเป็นคนละทิศทาง
7. Persistent Trend สวนกับ Larger Trend ก็มีความหมาย
ถ้า Monthly Time Frame เป็น Bull Trend แล้วเกิด Persistent Trend Day เพียงวันเดียว
วันถัดไปมักมี Reversal กลับขึ้น
โดย Reversal นั้นอาจเป็น Persistent Trend up หรือ Test-and-Reject
จุดสำคัญคือราคามักพยายามกลับไปทางของ Larger Trend

อย่าสับสนระหว่าง Market Structure กับข่าว
8. Financial News มักสร้างเรื่องราวตามหลังตลาด
ใน Bull Market ถ้าเกิด Persistent Selling Down หนึ่งวัน
ข่าวจะเริ่มสัมภาษณ์ Fund Manager / Analyst / Floor Trader ว่า ตลาดกำลังเปลี่ยน Trend หรือไม่
แล้ววันรุ่งขึ้นถ้าตลาดกลับขึ้นแรง คนที่สัมภาษณ์ก็จะเป็นฝั่ง Bullish ราวกับว่าวันก่อนหน้าไม่เคยเกิดขึ้นเลย
9. ตลาดขับเคลื่อนข่าว มากกว่าข่าวเป็นตัวอธิบายตลาด
Financial Fournalism มักหา Cover Story หลังจากราคาเคลื่อนไหวไปแล้ว
ดังนั้นอย่าเอา Fundamental News มาเป็นคำอธิบายหลักการเปลี่ยน Day Model
Market Structure ภายในเองสามารถสร้าง Sequence เหล้านี้ได้

Pattern Sequence ที่สำคัญมาก
10. ใน Bull Market Sequence ที่ผิดปกติอาจเป็น Signal ปกติใน Bull Phase
Persistent Trend Down -> Persistent Trend Up
แต่ถ้าเกิด
Persistent Trend Up -> Persistent Trend Down
นี่เป็น Sequence ที่ควรให้ความสนใจ
11. Up -> Down อาจบอกได้ว่า Daily Trend กำลังจะเปลี่ยน
Pattern Sequence ที่เปลี่ยนไปอาจหมายถึง
Daily Trend กำลังเปลี่ยน
หรือ กำลังเข้าสู่ Trading Range โดยไม่จำเป็นต้องมีข่าวใหญ่เป็นสาเหตุ

ES / YM / NQ / TF ไม่จำเป็นต้องทำ Model เดียวกัน
12. Index Contracts ทั้ง 4 ตัวอาจมี Day Model ต่างกันในวันเดียวกัน การที่แต่ละตัวทำ Pattern ไม่เหมือนกัน อาจเป็น Signal เอง
13. ตัวอย่าง NQ vs TF
NQ ขึ้นไปปิด Gap -> ดูคล้าย Test-and-Reject
แต่ TF ไม่สามารถสร้างแม้เเต่ 1-Minute Bar ที่อยู่นอก ORB ด้านบนได้ แต่กลับ Break Down ผ่าน ORB
TF มีความสำคตัญเพราะเป็น Default Leadership Candidate
ถ้า NQ กำลัง Rally และปิด Gap แต่ TF ซึ่งเป็นตัวที่มัก Lead กลับไม่สามารถขึ้นเหนือ ORB ได้ นี่เป็น Sell Signal เพราะมันบอกว่า Rally ของ NQ อาจะเป็นเพียงการทำบางอย่างให้เสร็จ เช่น ปิด Gap เเค่นั้น ไม่ใช่การเริ่ม Trend ใหม่
14. หลักคิดสำคัญคือ Follow the Leader
NQ ที่ขึ้นไปถึง Previous CLose ไม่ได้แปลว่าต้องหยุดขึ้น ในวันอื่น NQ อาจขึ้นต่อได้อีก แต่เมื่อ TF ซึ่งเป็น Leadership Candidate แสดง Weakness ชัดเจน TF จึงให้ Clue เกี่ยวกับ Underlying Trend ที่เเข็งแรงกว่า
15. Day Model ของ NQ สามารถเปลี่ยนในวันถัดไปเพื่อเข้ากับ TF
NQ วันเเรก = Test-and-Reject
วันถัดมา = Persistent Trend Down
TF ก็ = Persistent Trend Down
ทำให้ NQ กลับมา In Sync with TF Leadership
16. แต่ถ้า TF เกิด Persistent Trend Down 2 วันติด
นี่เป็นเรื่องสำคัญ
TF = Persistent Trend Down -> Persistent Trend Down
NQ = Persistent Trend Down เพียง 1 วัน
ดังนั้นโอกาสเกิด Reversal ในวันถัดไปยิ่งสูงขึ้น เพราะ Persistent Trend 2 วันติดในทิศเดียวกันเป็นสิ่งที่ไม่ค่อยเกิด

Taylor Cycle เมื่อมองผ่าน Day Models
-Day 1 Buy Day = การหยุด ดูดซับแรงขายก่อนหน้า
Buy Day สามารถเกิดหลัง Persistent Tren Day Down โดยคาดหวังว่าตลาดจะ Reverse ขึ้นวันถัดไป หรืออาจเปิดด้วย Gap Up อีกเเบบคือเป็น Split-Open Day ที่ราคา Consolidate เพื่อดูดซับแรงขายของวันก่อน
-Day 2 Sell Day = Persistent Trend Day Up
นี่คือวันที่ Trend ขึ้นอย่างต่อเนื่อง
สำหรับ Overnight Swing Trader ที่ซื้อไว้ตั้งแต่ Day 1
จะปล่อยกำไรวิ่ง
ใช้ Loose Stop
พยายามออกช่วง Close หรือ Open วันถัดไป
สำหรับ Intraday Trader
เน้น breakout ตาม Trend
ถือ Runner จาก ORB Breakout
Buy Pulback
หลักเลี่ยง Countertrend Fade
ทำไมการ Fade Persistent Trend Day ถึงอันตราย
เพราะ
Oscillator อาจบอก Overbought ซ้ำๆ ตลอดทาง
Trader จึง Short เพราะคิดว่าราคาขึ้นมากเกินไป
แต่ Trend ยังไม่หยุด
เมื่อ Short ถูก Stop Out -> ต้อง Buy Back การ Buy Back เหล่านี้กลับกลายเป็นแรงซื้อเพิ่มที่ช่วยให้ Trend ขึ้นต่อ
-Day 3 COrrection / Short Day
วันหลัง Persistent Trend Up มักเป็นวันที่มองหา Short
ถ้าตลาดเปิดและยังพยายามขึ้นต่อ อาจเกิด Chart Reversal Patter แล้วใช้เป็น Short Entry ลักษณะนี้สอดคล้างกับ Test-and-Reject Day
แต่ต้องดู Open ก่อนว่าคิดว่า Correction จะเกิดในระหว่างวัน
ถ้าวันที่ 3 เปิดด้วย Gap Down ใหญ่ Correction ที่เราคาดหวังอาจเกิดแล้วใน Overnight Session
Gap Down อาจทำหน้าที่เป็น Correction ของ Persistent Trend Up วันก่อนหน้าเป็นที่เรียบร้อยแล้ว
Gap Down ใหญ่สามารถเปลี่ยนแผนของ Day 3
ถ้า Gap Down ทำ COrrection ไปแล้วตั้งแต่ Open อย่ารีบคิดว่า วันนี้ต้องลงต่อ เพราะตลาดอาจกลับไป Trend ตามทิศทางของ Persistent Trend Day ก่อนหน้า ดังนั้นอาจเกิด persistent Trend Day Up อีกครั้ง
ต้องพร้อมกลับไปใช้กลยุทธ์ของวันก่อน
ถ้า Correction จบไปแล้วที่ Open
Intraday Trader ต้องกลับมาใช้ Tactics แบบ Persistent Trend
Breakout
Pullback
Trend Following
ไม่ควรฝืน Short เพียงเพราะ วันนี้ควรเป็น Short Day
Cycle ไม่ได้หมายความว่าตลาดต้องขึ้น / ลงตามจำนวนวัน
ตลาดสามารถเปิดบวกหลายวันติดกันได้ หรือปิดลบหลายวันติดกันได้
Cycle แค่อธิบายกระบวนการของ Wave/Rally/Correction
ไม่ได้กำหนดว่า Price ต้องเดินทางไกลแค่ไหนใน Daily Time Frame

สรุป
ไม่ได้แค่ต้องจำว่า Day 1 -> Day 2 -> Day 3
แต่ต้องดูว่าเมื่อวานเกิด Day Model อะไร แล้ววันนี้ Model ไหนมี Probability สูงขึ้นแล้วใช้ Sequence นั้นกำหนด Strategy
โดยเฉพาะ
Persistent Trend Down -> Persistent Trend Up
มักเป็น Sequence ที่ดีใน Bull Trend
Persistent Trend up -> Persistent Trend Down อาจเป็น Warning ว่า Daily Trend กำลังเปลี่ยนหรือเข้าสู่ Range
Persistent Trend เดิม 2 วันติด -> วันที่ 3 ต้องระวังโอกาส Reversal สูงมาก
และ Correction อาจเกิดใน Overnight Session แล้วดังนั้นอย่าเอา Day Model ของเมื่อวานมาใช้แบบอัตโนมัติในวันนี้ แต่ต้องดูว่า Correction ที่ Cycle ต้องการนั้นเกิดไปแล้วตั้งเเต่ Open หรือยัง

The Split-Open Day

1. ORB มักทำหน้าที่ผลักราคาออกไปหา Trend
ตอนเปิดตลาด ราคาโดยทั่วไปจะพยายามออกจาก ORB ไปทางใดทางหนึ่ง
ถ้า Trend แรกไม่สำเร็จ ราคาอาจพลิกกลับข้าม ORB แล้วทดลองไปอีกด้าน
2. แต่ Split-Open Day ต่างออกไป
ราคาไม่ได้เลือก Trend ด้านใดด้านหนึ่งอย่างชัดเจน
กลับมีพฤติกรรม ดึงกลับมา ORB จากทั้งสองฝั่งซ้ำๆ
ดังนั้น ORB จึงกลายเป็น ศูนย์กลางของการเคลื่อนไหวทั้งวัน
3. ORB เปรียบเหมือน Safety Zone
เพราะทั้งฝั่งขึ้นและฝั่งลงต่างก็ไม่สารถเเสดงให้เห็นว่า Trend มีคุณภาพพอ
ตลาดจึงกลับมาอยู่บริเวณ ORB บ่อยๆ
พูดง่ายๆ คือ ตลาดยังหาทิศทางที่มี Conviction ไม่ได้
4. Split-Open Day ไม่ได้แปลว่าเทรดไม่ได้
แม้ Volatility จะต่ำลง
แต่สามารถใช้การ Fade Trend เมื่อราคาไปถึง Support / Resistance ได้
เป้าหมายทำกำไรมักเป็นการกลับมาที่ ORB
5. สิ่งสำคัญคือการจับสัญญาณ Narrow Range Day ให้เร็ว
ยิ่งรู้เร็วกว่าวันนี้อาจเป็น Split-Open Day ก็ยิ่งปรับวิธีเทรดได้เร็ว
CLues หลายอย่างสามารถสังเกตได้ตั้งแต่ 1st Frame
6. Clue สำคัญคือ Two-Sided Trading
ราคาเคลื่อนออกจาก ทั้งสองด้านของ ORB ตั้งเเต่ช่วงต้น Session
Floor Trader บางครั้งเรียกพฤติกรรมนี้ว่า Two-Sided Trading
หมายความว่าไม่ได้มีเพียงฝั่ง Buy หรือ Sell ที่ควบคุมตลาดอย่างต่อเนื่อง
7. ออกจาก ORB ต้องชัดเจน
ถ้าแท่งราคา 1-Minute Bar ยังมีส่วนใดส่วนหนึ่งแตะ ORB อยู่
จะยังไม่ถือว่าราคาเคลื่อนออกจาก ORB อย่างแท้จริง
8. Split Opening ถูกนิยามด้วย Cross ORB ซ้ำๆ
ถ้า 1-Minute Price Bars Crisscross ORB ตั้งแต่ 3 ครั้งขึ้นไปภายใน 1st Frame
พฤติกรรมนี้เรียกว่า Split Opening
เป็นหนึ่งสัญญาณสำคัญของ Split-Open Day Model
9. การลังเลตั้งแต่เปิดตลาดเป็นสัญญาณว่า Trend อาจไม่เกิด
ถ้าตลาดลังเลมากขนาดนี้ในการเลือก Trend ตั้งแต่ Opening มีโอกาสสูงที่ตลาดจะยัง Trendless ต่อไปอีกระยะหนึ่ง อย่างน้อยอาจเป็นเช่นนั้นตลอด 1st Frame และ Midday Frame
10. จุดที่ควรเทรดคือ Established Highs/Lows
วันที่เป็น Split-Open Day การเทรดที่ดีที่สุดมักเกิดบริเวณ Intraday High และ Intraday Low ที่ถูกสร้างขึ้นแล้ว
เช่น ราคาทำไป High แล้วเจอ Resistence -> Fade ลงหา ORB
หรือไปทำ Low แล้วเจอ Support -> Fade ขึ้นหา ORB
11. คล้าย Test-and-Reject Day ในบางส่วน
Test-and-Reject ก็มีพฤติกรรมที่ราคาไปทดสอบ Previous Day High/Low แล้วกลับเข้าสู่ ORB
แต่ Split-Open Day มีลักษณะเด่นกว่าในเรื่อง การสลับไปมาระหว่างสองฝั่งของ ORB ตั้งแต่ต้นวัน
จึงเป็ฯ Contraction / Range-Bound Behavior มากกว่า
12. Split-Open Day คือจุดสุดท้ายของ Contraction Cycle
ตลาดมี Cycle ระหว่าง
Expansion <-> Contraction
Trend <-> Consolidation
High Volatility <-> Relative Calm
Split-Open Day สามารถมองได้ว่าเป็นจุด Culmination ของ Contraction
กล่าวคือ ตลาดย่อตัวและไม่มีแรงพอที่จะสร้าง Trend ที่ชัดเจน
13. แต่ไม่ได้หมายความว่าไม่มีโอกาสทำกำไร
แม้ตลาด VOlatility ต่ำ และ Trendless แต่เรื่องจาก Stock Index Futures มี Leverage สูง การเคลื่อนไหวภายใน Range ที่ชัดเจนสามารถสร้าง Opportunity ได้