Transition Time Reversals

Transition Time แบ่งวันออกเป็นช่วง
10:30 a.m. = Trend Check
11:15 a.m. = Transition Time
12:00 p.m. = Noon Hour
2:30 p.m. = Transition Time
แนวคิดคือ พฤติกรรมตลาดมักมีจังหวะ
Consolidation -> Trend -> Volatility/Drift -> Reaction
เมื่อถึง Time Marker บางครั้ง Price จะเกิด Pullback, Reversal หรือ Breakout แต่สำคัญมากว่า ไม่ได้แปลว่า 10:30 ้องลง หรือ 2:30 ต้องกลับตัว

10:30 Trend Check
เป็นจุดที่ตรวจสอบว่า Trend ตอนเช้ายังเเข็งเเรงหรือไม่
การลงตอน 10:30 ไม่ได้แปลว่า Trend จบ มักเป็นเพียง Pullback ก่อน Trend เดิมเดินต่อ ดังนั้นต้องดู Context เช่น
Persistent Trend?
Test-and-Reject?
Breakout?
Pre-Breakout Pause?


Noon Hour
ช่วงเที่ยงมี Tendency ที่น่าสนใจคือมักเกิด Daily High/Low ใหม่
เเต่ถ้าเกิด Reversal ตอน Noon
ใน Persistent Trend Day -> มักเป็นเพียง Temporary Reversal
ใน Test-and-Reject วันที่กำลังเเกิด 2nd Trend -> ก็ยังอาจเป็นเพียง Pullback


2:30 สำคัญที่สุด
เป็น Reversal Time ที่สม่ำเสมอที่สุดใน 4 จุด
2:30 Trend Trigger / Trend Killer แต่ก็ไม่ได้หมายความว่า 2:30 = Short
มันหมาถึงว่าถ้าใกล้ 2:30 มี Technical Setup ที่สนับสนุนอยู่แล้ว เวลานี้จะสามารถเพิ่มน้ำหนักให้ Setup ได้

The Cup as Breakout Trigger

ต่อจาก EMA Cup เอา Cup มาใช้เป็น Breakout Trigger โดยตรง
Cup สามารถกลายเป้นฐานของ Breakout ได้
ใน Test-and-Reject Day บางครั้งราคาสร้าง Reversal Pattern ตรงบริเวณระหว่าง 89 EMA กับ 200 EMA
ถ้าราคาแตะ 200 แล้วเด้งกลับ มันยังอาจเป็น Trampoline Bounce ของ Trend เดิม แต่ถ้าเกิด
200 -> Bounce -> EMA Cup -> Reversal Pattern -> Pre-Breakout Pause -> Breakout
Trend กำลังเปลี่ยน
ถ้าราคาอยุ่ EMA นานๆ
Cross 89 -> Cross 200 -> กลับไปกลับมา -> Cross อีก -> Cross อีก
หลายครั้งใน 1-2 วัน
EMA เริ่มไม่มีความหมายเพราะตลาดน่าจะอยู่ใน Trading Range ดังนั้น 89 กับ 200 ไม่ได้มีเเรงเหมือนตอนราคากลับมาหลังจาก Trend วิ่งไปไกล
แต่ถ้าราคาวิ่งออกจาก EMA ไปไกล แล้วค่อยกลับมา
Extensive move away -> กลับมา 200 EMA
ตรงนี้ 200 มีโอกาสทำหน้าที่เป็น Trampoline มากกว่า เพราะราคาได้เดินทางออกไปไกลก่อนแล้วกลับมาทดสอบ

The EMA Cup

EMA Pinch / 200 EMA Trampoline เพิ่มแนวคิดใหม่มาคือ EMA Cup
มันคือบริเวณระหวา่ง 89 กับ 200 บนกราฟ 1 นาที
แนวคิดคือ หลังจากราคาอยู่ห่างจาก EMA สองเส้นมานาน พาราคาวิ่งกลับเข้ามาจะดูดว่า 89 200 สามารถกันราคาได้หรือไม่ มันไม่ใช่ Cup รูปเเบบราคาอย่าง Cup-and-Handle แต่เป็นชื่อเรียก พื้นที่ระหว่าง 89 กับ 200

Sequence สำคัญของ EMA Cup
สมมุติเมื่อวานเป็น Persistent Trend Day Up
วันนี้ราคายังขึ้นต่อในช่วงแรก
Persistent Trend -> Follow Through -> 200 EMA ถูกทดสอบ -> Bounce ตามแนวคิดเดิม 200 EMA ทำตัวเป็น Trampoline
ราคาชน 200 -> เด้งกลับไปตาม Trend
แต่ถ้า Trend กำลังเปลี่ยน จะเกิดสิ่งที่น่าสนใจ
1. ราคาเด้งจาก 200
2. แต่ Bounce ถูก EMA Cup ขวางไว้
คือราคาเด้งกลับมาแต่เข้าไปอยู่ระหว่าง 200 กับ 89 แล้วไม่สามารถกลับไป Trend เดิมได้
3. ราคาไปทดสอบ 200 นี่เป็นสัญญาณว่า Trend กำลังเปลี่ยน เพราะครั้งแรก 200 สามารถเด้งราคาได้ แต่ EMA Cup ไม่ยอมให้ราคากลับไปตาม Trend เดิม และสุดท้ายการทดสอบครั้งที่สองก็ทะลุลงมา
ดังนั้น
First 200 EMA Break -> Bounce -> EMA Cup Rejects Bounce -> Second 200 EMA Break
มีความหมายมากกว่าแค่การเห็น Cross 200 EMA ครั้งเดียว

หลายคนใช้ระบบ 89 Cross 200 -> Buy/Sell อย่าพยายามทำเเบบนั้นในสถานการณ์นี้เพราะ 89 และ 200 Cross กันจริงๆ ราคามักจะเดินทางมทาไกลดังนั้น Cross อาจเกิดตรงบริเวณที่ Trend ใหม่กำลัง Exahuastion พอดี
หรือก็คือ
EMA Cross อาจบอกว่า Trend เปลี่ยนไปแล้ว แต่ไม่ได้แปลว่า ตรงนี้คือจุด Entry ที่ดี
การหาจังหวะที่ EMA Cross ใช้ได้ดีนั่นยากมาก
ตลาด Sideway อยู่นานมาก -> Volatility ต่ำ -> Midday Frame -> ราคา Break Support/Resistance -> 89/200 Cross เกิดเกือบพร้อมกับ Breakout
เเบบนี้ Cross เกิดพร้อใกับราคาออกจาก Consolidation จะมีความหมายมากกว่า
ไม่ใช่กรณี ราคาพุ่งลงแรง -> ทะลุ 200 -> 89 Cross 200 -> โอ้โหได้เวลา Short แล้ว

Gap-Close or Furher?

Gap-Close หลัง Persistent Trend Day
เมื่อวานเป็น Persistent Trend Day Up
เมื่อวานขึ้นแรง
วันนี้เปิด Gap Up
ช่วงแรกยังขึ้นต่อ Gap-N-Go
แต่เริ่มเกิด Reversal
ราคาลงกลับมาปิด Gap ของเมื่อวาน
ไม่ได้หยุดแค่ Gap Close แต่ลงต่อ
ทะลุ 200 EMA
เกิด Bounce
จุดสำคัญคือ Gap-Close ไม่จำเป็นต้องเป็นจุดจบของการ Reversal
ถ้าการลงเป็นการเดินทางที่ Vertical เร็วและรุนแรง การแตะหรือทะลุ 200 EMA ครั้งแรก อาจกลายเป็นจุดที่เกิด Bounce อย่างแรง
ดังนั้น Gap-Close -> ทะลุต่อ -> 200 EMA -> Bounce
อาจเป็น Trade Setup ที่น่าสนใจกว่าการคิดว่า Gap ถูกปิดแล้ว ดังนั้นต้องกลับตัว

The EMA Pinch

ใช้ 89 EMA และ 200 EMA เป็นเหมือนแนวรับแนวต้านแบบ Dynamic
89 = ค่าเฉลี่ยที่เร็วกว่า อยู่ใกล้ราคามากกว่า
200 = ค่าเฉลี่ยที่ช้ากว่า อยู่ห่างจากราคามากกว่า
ใน Persistent Trend ที่เเข็งเเรง -> EMA สองเส้นมักจะห่างกัน
เมื่อ Momentum เริ่มลดลง -> EMA ทั้งสองจะค่อยๆ เข้าหากัน
เมื่อมันเข้าใกล้กันมากๆ แต่ยังไม่ Cross กัน -> เรียกว่า EMA Pinch

Persistent Trend -> Momentum ลดลง -> เกิดจาก Correction -> ราคาพุ่งทะลุ 200 EMA -> EMA เริ่ม Pinch -> ราคาดีดกลับไปตาม Trend เดิม
การทะลุ 200 EMA มันสามารถหลอก Trader ได้สองกลุ่มพร้อมกัน
1. คนที่ือ Trend เดิมวาง Stop ไว้หลัง Pivot
2. Counter Trend Trader เห็นราคาทะลุ 200 EMA อย่างรุนแรงจะคิดว่า Trend กลับตัว
3. Stop ของคนกลุ่มแรก + Entry ของคนกลุ่มที่สอง ทำให้ราคาพุ่งแรง
4. แต่ถ้า Reversal ล้มเหลว -> Counter Trend Trader ต้อง Stop
5. Stop เหล่านั้นกลับกลายเป็นแรงส่งให้ Trend เดิมกลับมา
ดังนั้นการทะลุ 200 EMA อาจเป็นเพียง Shakeout ก่อน Trend เดิมจะกลับมา

EMA Pinch != EMA Crossover
ถ้า 89 และ 200 Cross กันไปแล้ว Trend เดิมเริ่มมีปัญหา
แต่ถ้า 89 กับ 200 วิ่งเข้าหากันแต่ยังไม่ Cross แล้วราคาทะลุ 200 และดีดกลับอย่างรวดเร็ว ก็ยังมีโอกาสที่ Persistent Trend เดิมจะกลับมาต่อ

Exception
Persistent Trend Day ติดต่อกัน 2 วันในทิศเดียวกัน
วันแรก
200 EMA Break -> Rejection -> กลับไปตาม Trend
แต่ถ้าเป็น Persistent Trend Day วันที่ 2 ติดต่อกันในทิศเดียวกัน
ต้องระวังมากขึ้นเพราะ Correction มีโอกาสลึกกว่าเดิมและ 200 อาจไม่ทำหน้าที่เป็น Trampoline ได้เหมือนวันแรก

MA Pattern Concepts

โดยทั่วไปคนใช้ MA เช่น
Fast MA ตัด Slow MA ขึ้น -> Buy
Fast MA ตัด Slow MA ลง -> Sell
แต่ 89 และ 200 EMA บช 1-Minute Chart ไม่ควรใช้แบบนั้น เพราะถ้าใช้เเบบ Crossover Signal มันช้าเกินไปและ Lagging มาก ดังนั้นไม่ได้สนใจว่า 89 ตัด 200 เมื่อไหร่
ให้มอง 89/200 EMA เป็น Trampoline นี่คือ Metaphor ที่สำคัญ EMA เหมือนตาข่าย Trampoline ราคาสามารถ
Trend -> Spike ทะลุ EMA -> เด้งกลับเข้า Trend
คือ EMA ทำหน้าที่เหมือน Dynamic Exhaustion / Reaction Level ราคาเข้ามาทดสอบแรงๆ เเล้วอาจเด้งกลับแต่ไม่ได้หมายความว่า EMA จะรับราคาได้ตลอดไป
จุดสำคัญคือจนกว่า Trend จะพร้อม Reverse At least until the trend is ready to reverse altogether ดังนั้นถ้าเห็นราคาเด้งจาก 200 EMA เราไม่ควรตีความว่า 200 EMA = Support
แต่ควรตีความว่ Trend ยังมีแรงพอที่จะ Bounce จาก EMA หรือไม่? เมื่อ Trend เริ่มเปลี่ยนพฤติกรรม การเด้งจาก EMA อาจไม่เกิดอีก
ทำไม 89 กับ 200 ถึงน่าสนใจ
บริเวณระหว่างสองเส้นเป็น Battle Ground / Crossroads of trend out come สิ่งที่ต้องสังเกตุคือ Price Action รอบๆ เส้น
ไม่ใช่แค่ ราคาอยู่เหนือ EMA = Bullish ใต้ EMA = Bearish แต่ดูว่า
ราคาแตะ 89 แล้วเด้งไหม
หลุด 89 แล้วกลับขึ้นไหม
ราคาเข้าไปอยู่ระหว่าง 89-200 หรือไม่
200 EMA รับราคาได้หรือไม่
ราคาเเทงผ่านทั้งสองเส้นแล้วกลับมาไหม
การ Bounce แต่ละครั้งอ่อนแรงลงหรือเปล่า
ในที่สุดราคาสามารถอยุ่ อีกฝั่งของทั้งสอง EMA ได้ไหม
สิ่งเหล่านี้เป็น MA Pattern Concepts

Midday Channel

- Midday Channel คือ Continuation Pattern
มักเกิดช่วงกลางวันของ Persistent Trend Day
หรือเกิดใน 2nd Trend ของ Test-and-Reject Day
ลักษณะคือราคาเข้าสู่ช่วง Congestion / Sideways Movement หลังจาก Trend เดินมาแล้วระยะหนึ่ง
- ทำไม Pattern นี้ถึงหลอก Trader ได้บ่อย
ระหว่างที่อยู่ใน Channel ราคาจะพยายามกลับตัวหลายครั้ง แต่แต่ละครั้งเป็นเพียง Smal Countertrend Thrust จึงเกิดทั้ง
False Breakout
Faux Reversal
Trader อาจคิดว่า Trend จบแล้วหลายครั้ง ทั้งที่จริงๆ เป็นเพียงการพักตัว
- จุดเด่นของ Midday Channel ในวัน Trend
Channel มักเกิดประมาณ ครึ่งหนึ่งของ Day Range
ดังนั้นเมื่อ Breakout ที่แท้จริงเกิดขึ้น เราสามารถใช้ Channel เป็นพิ้นฐานในการหา Measured Move Target
แต่ต้องมีความอดทนเพราะ Channel ต้องใช้เวลาในการก่อตัว

วิธีสังเกตุว่า Midday Channel กำลังก่อตัว
- Early Tell พยายามกลับตัวหลายครั้ง แต่ไปจบใกล้ระดับเดิม
เช่น Uptrend ราคาพยายามลงหลายครั้งเพื่อ Reversal แต่ลงมาใกล้ๆ ราคาเดิมแล้วหยุดก่อนกลับขึ้น
จุดสำคัญคือประมาณ แต่ไม่ควรตรงกันเป๊ะ
เพราะถ้า Reversal แต่ละครั้งถูกหยุดที่ราคาเดียวกันเป๊ะๆ มันจะไม่ใช่ลักษณะของ Middday Channel
- Channel จริงมักดูไม่สวย
ราคาอาจทำ Higher High หรือ Lower Low เล็กน้อย มากกว่าที่จะเป็น Channel สวยๆ

อย่าเพิ่งสรุปว่า Trend ต้องจบ เมื่อ 1st Frame ผ่านไปแล้วและ Trend เดินมาไกลมาก Trader มักคิดว่ามาไกลแล้ว น่าจะต้องกลับตัว
นี้คือ Psychological Trap ของ Pattern นี้
ให้ยอมรับว่าราคาสามารถเดินต่อไปได้อีกมาก แม้ดูเหมือนว่าควรเกิด Reversal แล้ว

-สร้าง Channel ให้ครบ
วาด Inner Boundary เป็น Horizontal Line
วาด Outer Boundary
ใช้ค่าเฉลี่ยของ Extreme ต่างๆ
ไม่จำเป็นต้องสนใจ Wick ที่เกินไปเพียง 1-2 Ticks
จากนั้นมอง Channel เป็นกรอบที่ราคากำลังพักตัวอยู่
- Pre-Breakout Pause เป็นตัวช่วยยืนยัน Entry
ถ้าเกิด Breakdown/Breakout โดยไม่มี Pre-Breakout Pause
Brekaout นั้นยังน่าสงสัย แต่ถ้ามี Pre-Breakout Pause สามารถใช้เป็น Entry Trigger ได้ โดยวาง Stop-Entry Order เลย Pause ไปในทิศทางของ Trend
เช่น Uptrend -> Midday Channel -> Pre-Breakout Pause -> Brekaout ขึ้น -> Long

Channel Center Line สำคัญมาก หลัง Breakout ใช้ Center Line เป็น Reference สำหรับวัด Movement หลักการคือ Center Line จะช่วยวัดการเคลื่อนที่จากช่วงราคาแรกของวันไปยัง Expected Target และบางครั้งราคาจะ
Breakout -> เดินต่อ -> กลับมา Test Center Line -> เดินต่อไป Target
ดังนั้น Center Line ไม่ได้เป็นแค่เส้นวัด Target แต่สามารถกลายเป็น Retest /Re-Entry Level ได้ด้วย
-ถ้า Center Line ถูก Test หลัง Breakout
อาจทำให้ Trailing Stop ของ Position ถูก Hit แต่ถ้า Measured Move Target ยังไม่ถึง ให้พิจารณา Re-Entry ที่ Center Line

Channel สามารถเป็นเป้าหมายของวันถัดไป เพราะ Midday Channel มักเกิดเป็น Continuation Pattern ใน Persistent Trend Day วันถัดมาราคามักมีโอกาส Reverse กลับมาหา Channel และถ้าวันปัจจุบันยังมีเวลาเหลือ + Measured Move สำเร็จ แล้วราคาก็อาจกลับมาหา Channel ได้ภายในวันเดียวกัน
Center Line อาจต้านการ Reversal ในช่วงแรก เมื่อราคากลับไปหา Channel
Center Line -> อาจ Repel ราคาในช่วงแรก แต่ถ้าราาสามารถทะลถ Center Line ได้ อาจเกิด Larger Reversal
โดยเฉพาะถ้ามี
Daily Underlying Trend
Weekly Timeframe Trend
3-Day Cycle
ด้วย

The Rising / Declining Wedge

Wedge เป็น Reversal Pattern ที่สำคัญ
Diagonal Triangle หรือ Wedge ถูกมองว่าเป็นหนึ่งใน Reversal Patterns ที่ค่อนข้างสม่ำเสมอ
โดยเฉพาะ Rising Wedge ที่มักใช้มองการกลับตัวลง
และ Declining / Falling Wedge ที่มักใช้มองการกลับตัวขึ้น

Context ที่ควรมองหา Wedge ให้มองหา Wedge หลังจาก Persistent Trend Day
โดยเฉพาะกรณีที่
- วันนี้เปิดใกล้ Previous Day's Close
- แล้วราคายังคงเดินไปในทิศทางเดียวกับวันก่อน
เพราะตาม Day Model Sequence Cycle วันถัดไปมีโอกาสเป็นวันที่เกิด Correction มากขึ้น
ดังนั้นการ Break Inside Trend Line ของ Wedge จึงมีโอกาสกลายเป็น Reversal ที่ดี

เช่น ก่อน Breakout มี Pre-Breakout Pause Pattern ขนาดเล็ก
จากนั้นราคาทะลุ Trend Line
Bearish Correction เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วในรูปแบบ Sharp Spike
เป้าหมายทั่วไปของการ Correction จาก Wedge คือประมาณ ฐานของ Wedge
แต่ราคาลงไปถึง Open Gap ของวันก่อน
คือ Work-Done

อย่ารีบคิดว่า Sharp Break = Major COrrection
เมื่อเห็ฯราคาหลุด Wedge อย่างรุนแรง อาจเกิดความคิดว่า นี่อาจเป็นจุดเริ่มต้นของ COrrection ใหญ่
3-5 Day Cycle วัน Correction อาจกลายเป็น Buy Day ของ cycle ใหม่
ดังนั้นถ้าถือ Short ข้ามคืนเพราะคิดว่าจะเกิด Correction ใหญ่อาจเจอ Gap / Reversal ในวันถัดไปได้

Intraday Swing
ไม่พึ่งพา Position ข้าใคืน
Weak CLose ไม่ได้แปลว่า Weak Open
ตลาดสามารถปิด Weak แต่เปิดวันถัดไปกลับขึ้นแรงได้
Taylor 3-Day Cycle ช่วยอธิบายเรื่องนี้

Rising Wedge ไม่ได้แปลว่า Short เสมอไป
Wedge แรก
เกิดหลัง Persistent Trend Day Up
จึงสอดคล้องกับ Test-and-Reject
Rising Wedge -> Bearish Reversal
Wedge สอง
เกิดอีกหนึ่งวันหลังจากนั้น
ไม่ได้เกิดทันทีหลัง Persistent Trend Day Up
รูปร่างมันคล้าย Wedge แรกมาก
ดังนั้นถ้ามองเฉพาะ Pattern
Rising Wedge -> ดูสมเหตุสมผล แต่ Context เปลี่ยนแล้ว

Underlying Trend + Cycle สำคัญกว่า Pattern
Underlying Trend เป็น Bullish Cycle Rotation สนับสนุนฝั่ง Bull ดังนั้นแม้จะมี Rishing Wedge ที่หน้าตาเหนือน Reversal Pattern ของวันก่อน มันสามารถ Fail เป็น Reversal แล้ว Breakout กลับไปทาง Bullish Trend ได้
ดังนั้น
Persistent Trend Up -> RIsing Wedge -> Reversal Down
แต่
Bull Cycle + Rising Wedge -> Reversal คาดหวัง + Failure -> Continuation Up
ชัดเจนว่า Pattern เดิม != Outcome เดิม

แม้แต่ Head-andShoulders ก็ใช้หลักเดียวกัน
ถ้าวันที่สองไม่ได้สร้าง RIsing Wedge แต่สร้าง Head-and-Shoulders แทนก็มีโอกาสเกิดปัญหาเดียวกัน
Head-and-Shoulders -> คาดว่าจะกลับลง -> Failure -> Bullis Continuation
ดันงั้นสิ่งที่กำหนด Outcome ไม่ใช่ชื่อของ Pattern แต่คือ
Pattern != Underlying Trend + Day Model Sqeuence

RUnning Correction คือ Wedge ที่กดลายเป็น Continuation Pattern
ถ้า Breakout จาก Wdge ไม่ได้ Breakout สวนทิศทางเพื่อ Reversal แต่ Breakout ไปตาม ทิศทางของ Slope RIsing / Declining Wedge
Running COrrection มีความหมายว่า
Wedge = Continuation Pattern ไม่ใช่ Reversal Pattern
เช่น
BullS Trend -> RisingWedge -> Breakout ขึ้นต่อ
แทนที่จะเป็น
Bull Trend -> Rising Wedge -> Breakdown ลง

RunningCOrrection สามารถเกิดกลาง Persistent Trend Day ได้
โดยปกติ Trader คาดว่า Persistent Trend Day -> Midday น่าจะมี Reversal แต่ถ้าเกิด Wedge ขึ้นแล้ว Breakout กลับไปตาม Persistent Trend ก็แปลว่า Correction ที่ Trader รออยู่ ไม่มา และ Wedge กลายเป็นเพียง Pause / Correction ระหว่าง Trend
Persistent Trend -> Wedge -> Running COrrection -> Persistent Trend ต่อ

Head-and-Shoulders Reversals, Revised

Head-and-Shoulders เป็น Pettern ที่มือใหม่ชอบมาก
เป็นหนึ่งใน Pattern ที่จำง่ายและมองหาบ่อย เพราะคนจำนวนมากรู้จัก จึงทำให้เกิด Failure ได้มากและผลลัพธ์ไม่สม่ำเสมอ

Experienced Trader ไม่ควรคิดว่า Head-and-Shoulders = Reversal ทันที
Experienced Trader คุ้นเคยกับ Head-and-Shoulders Failure มากกว่า
ดังนั้นเมื่อเห็น Head-and-Shoulders ควรพิจารณาด้วยว่า ถ้า Reversal ไม่เกิดแล้ว Trend เดิมจะ Continue อย่างไร?
หลักคิดคือ ถ้าราคาไม่สามารถไปในทิศทาง Reversal ที่ทุกคนคาดหวังได้ ก็มีโอกาสที่มันจะหลอกคนส่วนใหญ่แล้วกลับไปตาม Prevailing Trend

จุดสำคัญไม่ได้อยู่ที่ Neckline อย่างเดียว
ให้ดู Shoulders
สำหรับ Head-and-Shoulders Top หรือ Inverse Head-and-Shoulders Bottom
เปรียบเทียบระยะของ Left Shoulder กับ Right Shoulder จาก Extreme ของ Head
Right Shoulder ควรอยู่ห่างจาก Head อย่างน้อยเท่ากับ Left Shoulder
กล่าวง่ายๆ คือ Right Shoulder ไม่ควรเข้าใกล้ Head มากกว่า Left Shoulder

ถ้า Right Shoulder เข้าใกล้ Head มากกว่า Left Shoulder -> ระวัง Head-and-Shoulders Failure นี่เป็น Filter ที่สำคัญ
ถ้า Distance (Head -> Right Shoulder) น้อยกว่า Distance (Head -> Left Shoulder)
แนะนำให้ Filter Setup นี้ออกจาก Reversal Entry
เพราะ Head-and-Shoulders นี้มีโครงสร้างที่จะ Fail มากกว่า

ตัวอย่าง Inverse Head-and-Shoulders
Potential Inverse Head-and-Shoulders Bottom เห็นมากกว่า
แต่ปัญหาคือ Right Shoulder ลงต่ำกว่า Left Shoulder ดังนั้นมันไม่ผ่านกฏ และสุดท้ายมี Pre-Breakdown Pause Pattern เกิดขึ้น Pattern นี้กลายเป็น Trigger สำหรับการเข้า Trade ในทิศทาง Trend Continuation หาก Head-and-Shoulders ล้มเหลว

Head-and-Shoulders Failure สามารถกลายเป็น Continuation Signal
Expected Reversal -> Failure -> Continuation ของ Trend เดิม

Head-and-Shoulders ยิ่งใหญ่ Failure อาจยิ่งมีความหมาย
การ Failure ในทิศทางที่คนคาดว่าจะ Reversal ก็ยิ่งมี Reaction ที่ดีสำหรับ Continuation

Douglas Premise - Corollary 2
1 คนจำนวนมากเสียเงินเพราะคิดว่าตัวเองรู้ว่าตลาดควรจะไปทางไหน
2 โอกาสจำนวนมากถูกพลาด เพราะ Trader ไม่ยอมรับว่า ตลาดอาจเดินทางได้ไกลตามที่คาดแต่ไปในทิศทางตรงข้าม

ถ้า Head-and-Shoulders ผ่านกฏ Right Shoulder
ถ้า Right Shoulder มีระยะจาก Head เท่ากับหรือมากกว่า Left Shoulder
แล้วเกิด Reversal Breakout
Breakout มี Tendency ที่จะไปถึงอย่างน้อย Measured Move Target
โดยไม่ว่ามุมมองของ Neckline จะเอียงไปทางเดียวกับ Breakout หรือสวนทางกับ Breakout ก็ตาม

Neckline Rule กับ Shoulder Rule
ใช้ ES, TF ในวันเดียวกัน เพื่อสร้างสถานการณ์ที่ใกล้เคียงกัน
ทั้งคู๋สร้าง Potential Head-and-Shoulders Top
หนึ่งตัวผ่านกฏ Right Shoulder
อีกตัวไม่ผ่าน
แล้วดูว่าตัวไหนให้ Trader ที่ดีกว่า

Telltale Triangles

Triangle ใน 1stFrame หลอกได้เยอะ
Trend Line สามารถถูก วาดใหม่ ได้เรื่อยๆ ทำให้เกิด False Breakout หลายครั้ง สิ่งที่สำคัญคือ Context
เช่น วันก่อน = Persistent Trend Down
วันนี้ = เปิด Gap Up แรง
ถึง 10:30 ยังไม่มี Lower Low ใหม่
1st Frame เกือบทั้งหมดถูกใช้ไปกับ Consolidation
ถ้าลงไปปิด Gap ไม่ได้ และไม่น่าจะ Sideways ต่อไปอีกทั้ง Frame -> มีโอกาสที่ราคาจะต้องหา Trading Area ใหม่ด้านบน
ดังนั้นจึงวาง Buy-Stop เหนือ Triangle เพื่อรอ Bullish Breakout

Triangle อยู่ด้านหนึ่งของ ORB นาน -> Breakout อีกด้านมีความน่าสนใจ
โดยทั่วไป Triangle ใช้เวลาส่วนใหญ่ของ 1st Frame ก่อตัวอยุ่ด้านหนึ่งของ ORB มักมี Tendency ที่ Breakout จะเกิดไปอีกด้าน

False Breaout ด้านหนึ่งอาจเพิ่มความสำคัญของ Breakout อีกด้าน
"A false Breakout in one direction of a triangle encourages a successful breakout on the other side."
เช่น Triangle -> False Breakout ขึ้น -> กลับเข้า Triangle -> Breakdown ลง
เหตุผลเชิง Market Structure คนที่เข้า Long จาก Breakout แรกถูก Stop-Out และบางส่วน Stop-and-Reverse กลายเป็นแรงขายเพิ่ม
ดังนั้น Failed 1st Trend -> Fuel ให้ 2nd Trend

Triangle อาจไม่ได้เป็นจุดจบของ Trend แต่เป็น ก่อนจุดจบ
"Rather than being the end of a trend, triangles often appear just before the end of a trend."
หมายความว่า Triangle Breakout อาจให้ Trend ระยะสั้นก่อน แต่ Trend ใหญ่กว่านั้นยังสามารถกลับตัวภายหลังได้
Triangle -> Breakout ลง -> Downtrend -> Triangle อีกอัน -> Reversal ขึ้น
Triangle สองชุดเกิดตามลำดับสามารถเป็น Clue ว่า Trend กำลังหมดแรง

Triangle Apex = Unfinished Business
ถ้าราคากลับขึ้นมาหา Apex ของ Triangle เดิม ระดับนี้อาจทำหน้าที่เป็น Resistance / Support ชั่วคราว
ุถ้ากลับเข้า Triangle แรง
Apex อาจหยุดราคาได้เพียงสั้นๆ
ถ้าถือ Position อยู่อาจ Tighten Stop
ถ้าราคาทะลุ Apex สำเร็จ -> พิจารณา Continuation / Re-Entry
ตรงนี้คือการใช้ Pattern เป็น Reference Level มากกว่าการเชื่อว่า Pattern จะต้องทำตาม Textbook

M-Tops, W-Bottoms

W-Bottom = รูปแบบกลับตัวขึ้น Busslish Reversal
M-Top = รูปแบบกลับตัวลง Bearish Reversal
ไม่จำเป็นต้องมี Indicator ซับซ้อนความเร็วระดับ HFT เพื่อหาโอกาสเหล่านี้ เพราะ Pattern M/W ยังเกิดซ้ำๆ ในตลาด
Persistent Trend Day Down วันก่อน -> วันถัดมาเปิด Gap Up ใหญ่
Gap Up ทำ Correction ของ Persistent Trend Day Down ไปแล้วส่วนหนึ่ง การที่ราคาย้อนกลับมา Absorb Gap เป็นเรื่องที่คาดได้ รูปแบบที่อาจเกิดขึ้นเป็น
Triangle / W-Bottom / Inverse Head-and-Shoulders
เราไม่จำเป็นต้องทายว่าจะเกิด Pattern ไหน
รอให้ Structure ปรากฏ -> แล้วหา Entry ตาม Pattern
"If the 1st Frame was consumed in consolidation, the Midday Frame would produce the trend"
ถ้า 1st Frame หมดไปกับการ Consolidation อย่าได้คาดหวังว่า Trend ใหญ่จะเกิดตั้งแต่เช้า แต่ให้มองว่า Midday Frame อาจเป็นช่วงที่ Trend เริ่มปรากฏ
Post-Breakout Pause เป็นตัวช่วยเรื่อง Entry Timing ไม่ใช่ตัวที่ใช้บอกว่า W-Bottom จะเกิดแน่นอน
M-Top / W-Bottom เป็นหนึ่งใน Classic Patterns ที่ใช้ช่วย Indentify จุดจบของ 1st Trend และการเริ่ม 2nd Trend ของ Test-and-Reject Day

The Classics Revisited

New School ของ Derivatives Trading โลกของการเทรดอนุพันธ์ยุคใหม่เต็มไปด้วย Algorithms และ Data Mining แนวคิดหนึ่งที่มากับโลกคือ มีผู้เล่นบางกลุ่มรู้มากกว่าคนอื่น หรือ Insider คนที่เชื่อเเนวคิดนี้มองว่าผู้เล่นเหล่านี้สามารถเป็นตัวกำหนด Trend จะเริ่มหรือจบตรงไหน จึงเกิดเป็นแนวคิดตามรอยคนที่รู้ ถ้าเราสามารถค้นหาว่าใครคือผู้เล่นที่ได้เปรียบ สังเกตุ Footprints ของพวกเขา คาดการณ์ว่าพวกเขาจะเข้าตลาดเมื่อไหร่ แล้วเข้าไปก่อนพวกเขาเพียงไม่กี่ Miliseconds เราก็สามารถแย่งโอกาสเล็กๆ ที่ตลาดเหลือไว้ให้ได้

แนวคิดพวกนี้อาจจะไร้สาระ การแข่งเรื่องความเร็วอาจพลาดประเด็นสำคัญ มีเงินการลงทุนมหาศาลเพื่อให้ Internet เร็วขึ้น เพื่อ Execution ที่เร็วขึ้น ทำ HFT ถึงขั้นติดตั้ง Remote Server ให้อยู่ใกล้กับ CME มากที่สุดเพื่อลด Latency
แต่ตลาดมันมีจังหวะของมันเอง
ตลาดไม่ได้เคลื่อนที่เพียงเพราะผู้เล่นสามารถส่งคำสั่งได้เร็วขึ้น
มันมีพฤติกรรมเหมือน Living Market Animal Trend และ Trend Reversal จะค่อยๆ พัฒนาไปตามรูปแบบของมัน
สิ่งนี้เกิดขึ้น Independent of how quickly participants actually arrive at the gates หรือก็คือ ต่อให้ส่งคำสั่งเร็วขึ้นมาก ก็ไม่ได้หมายความว่า Market Structure จะเปลี่ยนเร็วตาม
เช่น Consolidation
สมมุติช่วง 1st Frame กำลังเกิด Lazy Consolidation
ตลาดกำลังค่อยๆ สะสมตัวและยังไม่เลือกทาง ต่อให้มี HFT และ Algorithm เร็วแค่ไหน ก็ไม่ได้ทำให้ Consolidation นี้เร่งตัว Pattern ยังคงต้องใช้เวลาตามธรรมชาติของตลาด
HFT และ Algorithmic Trading มีมานานแล้ว มันมีบทบาทมาหลายปี แต่สิ่งที่เกิดกลับตรงกันข้าม Classic Chart Patterns ที่เกิดใน Test-and-Reject Models ประมาณกลางปี 2013 แม้ตลาดในเวลานั้นจะมี Algorithmic Trading และ HFT อย่างเต็มที่ แต่ Chart Patterns แบบคลาสสิคก็ยังเกิดซ้ำ
Let's take a walk back to Old School

Pre-Breakout Pause Pattern

Pre-Brekaout Pause Pattern คือ เป็น Pattern เล็กๆ ที่เกิดก่อน Breakout ใหญ่
มักเกิดภายใน Consolidation ที่ใหญ่กว่า รูปร่างอาจเป็น Mini-Channel, Small Pennant, หรือหยุด ชะลอตัวเล็กๆ
โดยหน้าที่ของมันเหมือน Stepping-Stone ก่อนราคาจะ Breakout

ทำไม Pause เล็กๆ ถึงสำคัญ
Consolidation ใหญ่บอกว่า Trend ยังไม่สารถเดินต่อได้ แต่ Consolidation มีได้สองลักษณะ
- ไม่มี Commitment มาก
ตลาดแค่หมดแรง
ราคา Drift กลับไปมา
ไม่มีแรงผลักชัดเจน
- เป็น Coil
มีคนเปิด Position จริงจัง
แต่แบ่งเป็นสองฝั่ง
ต่างฝ่ายต่างคาดหวัง Breakout คนละฝั่ง
โดยแบบที่สองนี่น่าสนใจเพราะเมื่อ Breakout แล้วมันสามารถสร้างแรงต่อเนื่องได้มาก

Pre-Breakout Pause
เป็น Compression ของโครงสร้าเดิม
Consolidation ใหญ่ -> Pause ที่เล็กลง -> Breakout
Pause จึงไม่ได้เป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ตลาด Breakout แต่เป็น รูปแบบที่ช่วยให้เราเข้าร่วม Breakout ได้ด้วย Risk ที่น้อยลง

ทำไม Breakout ถึงเร่งตัว ก็เพราะว่าเมื่อเกิดจะมีหลายแรงมารวมกัน สมมุติ Breakout ขึ้น
1. คนที่ Short อยู่ถูก Stop-Out -> ต้องซื้อกลับ
2. คนที่ยังไม่ได้เข้าเห็น Breakout -> เริ่ม Long
3. คนที่ Short แต่ยอมรับว่าผิด -> Stop-and-Reverse จาก Short เป็น Long
ดังนั้นจะสามารถช่วยเพิ่มแรงให้ Breakout กลายเป็น Trend ที่ชัดขึ้น

จุดสำคุญคือ Pause
ปัญหาของ Breakout คือมี False Breakout บ่อย ดังนั้นไม่สามารถที่จะเข้าเทรดได้เลยเพียงเพราะเห็นว่า Price ทะลุ Range แต่ถ้ามี Pause ก่อน Breakout มันทำให้มีโตรงสร้างมากขึ้น

Incremental Contract Exit สำคัญมาก
ไม่ได้บอกว่า Pause แล้ว Breakout จะสำเร็จแน่นอน มันไม่ได้การันตี ดังนั้นต้องใช้ Position Management มาช่วย
สมมุติ Long 3 Contracts
Breakout -> เข้า 3
ราคาวิ่งต่อ -> ปิด 1
เหลือ 2 Contracts
Risk ของ Position โดยรวมลดลง
ถ้า Breakout Fail -> ความเสียหายก็ลดลง
แนวคิดคือ ให้ตลาดพิสูจน์ตัวเองก่อน แล้วค่อยปล่อย Position ที่เหลือวิ่ง

Post-Breakout Pause
Pause ไม่จำเป็นต้องเกิดก่อน Breakout เสมอไป บางครั้งอาจเกิด Consolidation -> Breakout -> Pause -> Continuation
แล้วบางครั้ง Post-Breakout Pause อาจเป็นเพียง 1-Minute Bar เดียวที่สวนกับ Breakout

Test-and-Reject
Consolidation -> Pre-Breakout Pause -> Breakout -> 2nd Trend ดังนั้น Pre-Breakout Pause สามารถช่วยให้ เข้าสู่ช่วง 2nd Trend Direction หลังจากตลาด Reject 1st Trend แล้ว

แต่ต้องระวัง Pre-Breakout Pause ไม่ใช่ตัวบอกว่า ตลาดจะ Breakout มันเป็น Entry Structure ไม่ใช่ Day Model Identifier

The Momentum Grid

- Split-Open Day มีพฤติกรรมดึงราคากลับหา ORB
ใน Split-Open Day ราคาเหมือน ถูก ORB ดึงกลับมา ปัญหาคือ Trader ต้องรู้ว่าเมื่อไหร่ Momentum เริ่มหมดแรง และกระบวนการกลับมาหา ORB กำลังจะเกิดขึ้น
- Momentum มักมาก่อน Price
แนวคิดของ Linda Bradford Raschke คือ Momentum Precedes Price หมายถึงการเปลี่ยนแปลงของ Momentum อาจเกิดก่อน Price จะเปลี่ยนอย่างชัดเจน
Momentum Grid จึงใช้ Momentum เป็นตัวหาสัญญาณ Reversal
- Momentum Grid เปรียบเทียบ 2 Timeframes
ใช้ Stochastic Momentum พร้อมกัน
10-Minute
1-Minute
จุดประสงค์คือดูว่า Momentum ใน Timeframe ใหญ่เริ่มเปลี่ยนทิศแล้ว Momentum ระยะสั้นเป็นทิศทางเดียวกันไหม

Stochastic Grid / StochSplit Signal
10-Minute Stochastic เป็นตัวหลัก
ใช้ค่า
Period D = 7
Period K = 14
Smoothing = 3
มีเส้น Stochastic 2 เส้น

1-Minute Stochastic ตอบสนองเร็วกว่า
ใช้ค่า
Period D = 3
Period K = 14
Smoothing = 3
มีเส้น 2 เส้น

4 Elements ของ StochSplit Signal
- Element 1 : 10-Minute Stochastic ต้องเดินจาก Extreme หนึ่งไปอีก Extreme
เช่น Overbought ใกล้ 90 -> Oversold ต่ำกว่า 10 โดยเฉพาะเส้นที่เร็วกว่า (Period D) ต้องเดินทางจนเข้าใกล้ / ทะลุอีก Extreme จุดสำคัญคือมันต้อง เดินทางจากฝั่งหนึ่งไปอีกฝั่ง ไม่ใช่เเค่ Stochastic อยู่ใน Oversold/Overbought เฉยๆ
- Element 2 : ต้องมีการข้าม Extreme อย่างมากพอ
เส้น 10-Minute ที่ช้ากว่าต้องมีการเดินทางจาก Extreme ด้านหนึ่ง แล้วจึง Breach อีก Extreeme เช่นจากใกล้ 90 ลงมาใต้ 10
- Element 3 : 10-Minute Stochastic ต้องเกิด Crossover
เส้นเร็ว ต้อง Cross กับขึ้นเหนือเส้นช้า นี่คือการเริ่มสร้างพื้นที่ว่างระหว่างเส้นสองเส้น (Split)
- Element 4 : 1-Minute Stochastic ต้องกลับเข้าไปใน Split
หลังจาก 10-Minute Stochastic เกิด Crossover
1-Minute Stochastic ต้องเดินทางจากอีก Extreme กลับเข้ามาในพื้นที่ว่างระหว่างเส้น 10-Minute
นี่คือการ Fill the Split
เมื่อครบทั้ง 4 Elements จึงถือว่าเกิดเป็น StochSplit Signal

แล้ว Signal บอกอะไรเรา?
StochSplit ใช้บอกว่า Retest ของ Price Extreme อาจไม่ผ่าน สมมุติราคาเพิ่งทำ Low แล้วกลับขึ้นเล็กน้อยก่อน Retest Low อีกครั้ง ถ้ามี Momentum มี StochSplit Signal ก็จะเป็นสัญญาณว่า Retest Low อาจ Hold และไม่ทำ Low ใหม่ แล้วราคามีโอกาส Reverse กลับไปหา ORB
ดังนั้น StochSplit ไม่ได้บอกแค่ Momentum เปลี่ยน แต่ใช้ร่วมกับ Retest ของ Price Extreme เพื่อหา Reversal

ความละเอียดของ Signal สำคัญมาก
ไม่ควรย่อ Momentum Grid ลงเป็น Indicator เล็กๆ ด้านล่าง Chart
ถ้าเอา Stochastic ไปใส่ใน Panel เล็กๆ จะดูยากให้เปิด Momentum Grid เป็นหน้าต่างเเยกเต็มพื้นที่
เหตุผลที่ต้องเห็น Scale เต็มเพราะ
ต้องสังเกตุการเดินทางจาก 90 -> 10
ต้องเห็น Crossover
ต้องเห็น Split
ต้องเห็น 1-Minute Stochastic กลับเข้ามาใน Split
ถ้าแคบเกินไปจะดูลำบาก

StochSplpit กับ Test-and-Reject
- Test-and Reject ไม่ได้มี Reversal Pattern แบบเดียว
บางวันจะเห็น Classic Reversal Pattern ชัด เช่นช่วงใกล้จบ 1st Frame
บางวันราคาจะทำ Parabolic Spike เข้า Support / Resistance แล้วกลับทันที
บางครั้ง Pattern ขาลง / ขาขึ้นตอนกลับไป ORB จะ Mirror รูปร่างของ Trend ตอนออกจาก ORB
- Momentum Indicator ไม่ได้ใช้ได้กับทุก Reversal
Momentum Indicator มีประโยชน์มากเมื่อดู Divergence
แต่ Divergence ต้องมีการ Retest Price Extreme เพื่อให้มีอะไรเปรียบเทียบ
ถ้าราคา Reverse ทันทีโดยไม่มี Retest -> Momentum Indicator อาจไม่มีประโยชน์มาก
- Gap ใหญ่ก็ทำให้ Stochastic ใช้ไม่ได้
ถ้า Test-and-Reject เปิดด้วย Large Gap
Stochastic อาจถูกดันไปถึง Extreme ของตัวเองตั้งแต่เเรก
โดยไม่ได้มีการเดินทางจาก Extreme หนึ่งไปอีก Extreme ตามที่ Setup ต้องการ
ทำให้ Stochastic Reading ไม่มีประโยชน์สำหรับ Signal นี้
- แต่บางที Test-and-Reject มี Retest หลายครั้ง
ถ้า 1st Trend มีการ Retest ซ้ำๆ
และ Momentum มีการเปลี่ยนแปลงชัดเจน
StochSplit สามารถใช้เป็น Clue ว่า Reversal กำลังใกล้เข้ามา

Signal ไม่จำเป็นต้องเกิดก่อน Reversal ทั้งหมด
- บางครั้ง Price Reverse ไปแล้วก่อน StochSplit จะ Complete
Trend อาจ Reverse ไปไกลแล้ว แต่มี Small Retracement Bounce ภายหลัง แล้ว StochSplit Signal เพิ่ง Complete
- 1-Minute Stochastic ไม่จำเป็นต้องกลับไปถึง Extreme
สิ่งที่ต้องทำคือกลับเข้ามา Open Split ของ 10-Minute Stochastic ไม่จำเป็นต้องกลับไปถึง 90 หรือ 10 อีกครั้ง บางครั้งการกลับเข้ามาใน Split จะเกิดพร้อมกับ Extreme พอดี แต่ไม่ใช่ Requirement
- Signal สามารถเกิดซ้ำได้ แต่ Entry แรกสำคัญที่สุด
1-Minute Stochastic อาจกลับเข้ามาใน Split หลายครั้ง แต่แนะนำว่าให้ความสำคัญกับครั้งเเรก เพราะ Signal ครั้งหลังอาจเกิดช้าเกินไป Trend อาจพัฒนาไปไกลแล้ว ทำให้ Late Entry มี Risk สูงขึ้น

Momentum Grid ใช้ไม่ค่อยดีกับ Persistent Trend Day
Persistent Trend Day เป็นข้อยกเว้นสำคัญ Stochastic / Momentum Indicator ไม่ให้ Working Signal ที่ดีใน Persistent Trend Day เพราะ Momentum สามารถค้างอยู่ที่ Extreme ได้นานมาก
Overbought ก็ไม่ได้แปลว่าจะลง ใน Persistent Trend Up
Stochastic อาจอยู่ Overbought นานมาก อาจเริ่ม Roll Over ด้วยซ้ำ แต่ Price ยังเดินขึ้นต่อ ดังนั้นการเห็น Momentum ลดไม่ได้แปลว่า Trend จบ
ดังนั้น Day Model สำคัญ Indicator เดียวกันมีความหมายต่างกันตาม Day Model
Test-and-Reject / Split-Open : Momentum Reversal จะมีประโยชน์มาก
Persistent Trend : Momentum Extreme อาจไม่มีความหมายมาก เพราะ Trend สามารถ Persistence ต่อไปได้
สรุป
- StochSplit ต้องการ 2 Timeframes + การเดินทางจาก Extreme -> Extreme
10-Minute Stochastic ต้องเปลี่ยนจาก Extreme หนึ่งไปอีก Extreme
เกิด Crossover สร้าง Split
จากนั้น 1-Minute Stochastic ต้องกลับเข้าใน Split
- Signal มีประโยชน์เมื่อ Price มี Retest
เพราะ StochSplit ใช้ช่วยบอกว่า Retest ของ High/Low อาจไม่ผ่าน
จากนั้น Price มีโอกาส Reverse กลับไปหา ORB
- StochSplit เหมาะกับ Split-Open Day, Test-and-Reject Day มากกว่ Persistent Trend Day
- อย่าอ่านว่า Stochastic Overbought -> ต้อง Short
แต่ให้อ่านว่า
Price ทำ Extreme -> Retest Extreme -> Momentum แสดงการเปลี่ยนแปลง -> StochSplit เกิด -> Retest มีโอกาส Fail -> เข้า Reversal
Momentum Grid ไม่ได้พยายามทำนายว่า Price จะกลับตัวจาก Indicator เพียงอย่างเดียว
มันใช้ Momentum + Price Retest + Da Model ร่วมกัน
โดยเฉพาะ
10-Minute Momentum เปลี่ยน -> สร้าง Split -> 1-Minute Momentum กลับเข้า Split -> Retest ของ Price Extreme มีโอกาสไม่ผ่าน -> ราคาอาจกลับไป ORB

Day Model Sequence Cycle

1. ตลาดมี Cycle ระยะสั้น
โดย George Douglass Taylor มองว่าตลาดเคลื่อนที่เป็น Short-Term Cycles
อีกมุมคือ Trend ไม่ได้เดินเป็นเส้นตรง แต่พัฒนาเป็น Waves
แต่ละชุดของ Wave จะประกอบกันเป็น Fractal หรือ Segment หนึ่งของ Trend
2. Taylor's 3-Day Cycle
โดยพื้นฐานแบ่งเป็น 3 วัน
Day 1 : Buy Day ซื้อ / รับจากแรงขายก่อนหน้า
Day 2 : Sell Day ราคาขึ้นเพื่อทำกำไร
Day 3 : Sell Short Day คาดหวัง Pullback และทำกำไรจากการลง
Cycle พวกนี้ไม่ได้ทำงานต่อเนื่องกันเสมอไป ต้องยอมหยุด Cycle ไป 1-2 วันแล้ว รอ Buy Day Low ใหม่เกิดขึ้นก่อนเริ่ม Cycle ใหม่
3. Cycle ไม่ได้มีจุดเริ่มต้นตายตัว
Sell Short Day ของ Cycle หนึ่ง สามารถกลายเป็น Buy Day ของ Cycle ถัดไปได้ ถ้าการ Correction ลงมาลึกมากพอ และเกิด Reversal Criteria ที่ Low
ดังนั้น Cycle สามารถต่อเรื่อง แต่ก็สามารถเริ่มใหม่ได้เหมือนกัน
4. จุดประสงค์ Day Model Patterns เพื่อดูว่า Day Model หนึ่งมีเเนวโน้มจะตามด้วย Model อะไร การรู้ Sequence นี้ช่วย Intraday Trader วางเเผนล่วงหน้าได้

Persistent Trend Day มี Sequence ที่สำคัญมาก
5. Persistent Trend Day มักไม่เกิดซ้ำทิศเดิม 2 วันติด
ถ้าเกิด Persistent Trend Day Up
วันถัดไปไม่ค่อยเกิด Persistent Trend Day Up อีก
โดยเฉพาะถ้า 1st Frame ของวันที่สองยังเเสดง Persistent Trend ไปในทิศเดิม
มักนำไปสู่ Strong Reversal ไม่ว่าจะเกิดทันทีหรือภายหลังวันนั้น
6. ถ้า Persistent Trend เกิด 2 วันติด มักเป็นคนละทิศทาง
7. Persistent Trend สวนกับ Larger Trend ก็มีความหมาย
ถ้า Monthly Time Frame เป็น Bull Trend แล้วเกิด Persistent Trend Day เพียงวันเดียว
วันถัดไปมักมี Reversal กลับขึ้น
โดย Reversal นั้นอาจเป็น Persistent Trend up หรือ Test-and-Reject
จุดสำคัญคือราคามักพยายามกลับไปทางของ Larger Trend

อย่าสับสนระหว่าง Market Structure กับข่าว
8. Financial News มักสร้างเรื่องราวตามหลังตลาด
ใน Bull Market ถ้าเกิด Persistent Selling Down หนึ่งวัน
ข่าวจะเริ่มสัมภาษณ์ Fund Manager / Analyst / Floor Trader ว่า ตลาดกำลังเปลี่ยน Trend หรือไม่
แล้ววันรุ่งขึ้นถ้าตลาดกลับขึ้นแรง คนที่สัมภาษณ์ก็จะเป็นฝั่ง Bullish ราวกับว่าวันก่อนหน้าไม่เคยเกิดขึ้นเลย
9. ตลาดขับเคลื่อนข่าว มากกว่าข่าวเป็นตัวอธิบายตลาด
Financial Fournalism มักหา Cover Story หลังจากราคาเคลื่อนไหวไปแล้ว
ดังนั้นอย่าเอา Fundamental News มาเป็นคำอธิบายหลักการเปลี่ยน Day Model
Market Structure ภายในเองสามารถสร้าง Sequence เหล้านี้ได้

Pattern Sequence ที่สำคัญมาก
10. ใน Bull Market Sequence ที่ผิดปกติอาจเป็น Signal ปกติใน Bull Phase
Persistent Trend Down -> Persistent Trend Up
แต่ถ้าเกิด
Persistent Trend Up -> Persistent Trend Down
นี่เป็น Sequence ที่ควรให้ความสนใจ
11. Up -> Down อาจบอกได้ว่า Daily Trend กำลังจะเปลี่ยน
Pattern Sequence ที่เปลี่ยนไปอาจหมายถึง
Daily Trend กำลังเปลี่ยน
หรือ กำลังเข้าสู่ Trading Range โดยไม่จำเป็นต้องมีข่าวใหญ่เป็นสาเหตุ

ES / YM / NQ / TF ไม่จำเป็นต้องทำ Model เดียวกัน
12. Index Contracts ทั้ง 4 ตัวอาจมี Day Model ต่างกันในวันเดียวกัน การที่แต่ละตัวทำ Pattern ไม่เหมือนกัน อาจเป็น Signal เอง
13. ตัวอย่าง NQ vs TF
NQ ขึ้นไปปิด Gap -> ดูคล้าย Test-and-Reject
แต่ TF ไม่สามารถสร้างแม้เเต่ 1-Minute Bar ที่อยู่นอก ORB ด้านบนได้ แต่กลับ Break Down ผ่าน ORB
TF มีความสำคตัญเพราะเป็น Default Leadership Candidate
ถ้า NQ กำลัง Rally และปิด Gap แต่ TF ซึ่งเป็นตัวที่มัก Lead กลับไม่สามารถขึ้นเหนือ ORB ได้ นี่เป็น Sell Signal เพราะมันบอกว่า Rally ของ NQ อาจะเป็นเพียงการทำบางอย่างให้เสร็จ เช่น ปิด Gap เเค่นั้น ไม่ใช่การเริ่ม Trend ใหม่
14. หลักคิดสำคัญคือ Follow the Leader
NQ ที่ขึ้นไปถึง Previous CLose ไม่ได้แปลว่าต้องหยุดขึ้น ในวันอื่น NQ อาจขึ้นต่อได้อีก แต่เมื่อ TF ซึ่งเป็น Leadership Candidate แสดง Weakness ชัดเจน TF จึงให้ Clue เกี่ยวกับ Underlying Trend ที่เเข็งแรงกว่า
15. Day Model ของ NQ สามารถเปลี่ยนในวันถัดไปเพื่อเข้ากับ TF
NQ วันเเรก = Test-and-Reject
วันถัดมา = Persistent Trend Down
TF ก็ = Persistent Trend Down
ทำให้ NQ กลับมา In Sync with TF Leadership
16. แต่ถ้า TF เกิด Persistent Trend Down 2 วันติด
นี่เป็นเรื่องสำคัญ
TF = Persistent Trend Down -> Persistent Trend Down
NQ = Persistent Trend Down เพียง 1 วัน
ดังนั้นโอกาสเกิด Reversal ในวันถัดไปยิ่งสูงขึ้น เพราะ Persistent Trend 2 วันติดในทิศเดียวกันเป็นสิ่งที่ไม่ค่อยเกิด

Taylor Cycle เมื่อมองผ่าน Day Models
-Day 1 Buy Day = การหยุด ดูดซับแรงขายก่อนหน้า
Buy Day สามารถเกิดหลัง Persistent Tren Day Down โดยคาดหวังว่าตลาดจะ Reverse ขึ้นวันถัดไป หรืออาจเปิดด้วย Gap Up อีกเเบบคือเป็น Split-Open Day ที่ราคา Consolidate เพื่อดูดซับแรงขายของวันก่อน
-Day 2 Sell Day = Persistent Trend Day Up
นี่คือวันที่ Trend ขึ้นอย่างต่อเนื่อง
สำหรับ Overnight Swing Trader ที่ซื้อไว้ตั้งแต่ Day 1
จะปล่อยกำไรวิ่ง
ใช้ Loose Stop
พยายามออกช่วง Close หรือ Open วันถัดไป
สำหรับ Intraday Trader
เน้น breakout ตาม Trend
ถือ Runner จาก ORB Breakout
Buy Pulback
หลักเลี่ยง Countertrend Fade
ทำไมการ Fade Persistent Trend Day ถึงอันตราย
เพราะ
Oscillator อาจบอก Overbought ซ้ำๆ ตลอดทาง
Trader จึง Short เพราะคิดว่าราคาขึ้นมากเกินไป
แต่ Trend ยังไม่หยุด
เมื่อ Short ถูก Stop Out -> ต้อง Buy Back การ Buy Back เหล่านี้กลับกลายเป็นแรงซื้อเพิ่มที่ช่วยให้ Trend ขึ้นต่อ
-Day 3 COrrection / Short Day
วันหลัง Persistent Trend Up มักเป็นวันที่มองหา Short
ถ้าตลาดเปิดและยังพยายามขึ้นต่อ อาจเกิด Chart Reversal Patter แล้วใช้เป็น Short Entry ลักษณะนี้สอดคล้างกับ Test-and-Reject Day
แต่ต้องดู Open ก่อนว่าคิดว่า Correction จะเกิดในระหว่างวัน
ถ้าวันที่ 3 เปิดด้วย Gap Down ใหญ่ Correction ที่เราคาดหวังอาจเกิดแล้วใน Overnight Session
Gap Down อาจทำหน้าที่เป็น Correction ของ Persistent Trend Up วันก่อนหน้าเป็นที่เรียบร้อยแล้ว
Gap Down ใหญ่สามารถเปลี่ยนแผนของ Day 3
ถ้า Gap Down ทำ COrrection ไปแล้วตั้งแต่ Open อย่ารีบคิดว่า วันนี้ต้องลงต่อ เพราะตลาดอาจกลับไป Trend ตามทิศทางของ Persistent Trend Day ก่อนหน้า ดังนั้นอาจเกิด persistent Trend Day Up อีกครั้ง
ต้องพร้อมกลับไปใช้กลยุทธ์ของวันก่อน
ถ้า Correction จบไปแล้วที่ Open
Intraday Trader ต้องกลับมาใช้ Tactics แบบ Persistent Trend
Breakout
Pullback
Trend Following
ไม่ควรฝืน Short เพียงเพราะ วันนี้ควรเป็น Short Day
Cycle ไม่ได้หมายความว่าตลาดต้องขึ้น / ลงตามจำนวนวัน
ตลาดสามารถเปิดบวกหลายวันติดกันได้ หรือปิดลบหลายวันติดกันได้
Cycle แค่อธิบายกระบวนการของ Wave/Rally/Correction
ไม่ได้กำหนดว่า Price ต้องเดินทางไกลแค่ไหนใน Daily Time Frame

สรุป
ไม่ได้แค่ต้องจำว่า Day 1 -> Day 2 -> Day 3
แต่ต้องดูว่าเมื่อวานเกิด Day Model อะไร แล้ววันนี้ Model ไหนมี Probability สูงขึ้นแล้วใช้ Sequence นั้นกำหนด Strategy
โดยเฉพาะ
Persistent Trend Down -> Persistent Trend Up
มักเป็น Sequence ที่ดีใน Bull Trend
Persistent Trend up -> Persistent Trend Down อาจเป็น Warning ว่า Daily Trend กำลังเปลี่ยนหรือเข้าสู่ Range
Persistent Trend เดิม 2 วันติด -> วันที่ 3 ต้องระวังโอกาส Reversal สูงมาก
และ Correction อาจเกิดใน Overnight Session แล้วดังนั้นอย่าเอา Day Model ของเมื่อวานมาใช้แบบอัตโนมัติในวันนี้ แต่ต้องดูว่า Correction ที่ Cycle ต้องการนั้นเกิดไปแล้วตั้งเเต่ Open หรือยัง

The Split-Open Day

1. ORB มักทำหน้าที่ผลักราคาออกไปหา Trend
ตอนเปิดตลาด ราคาโดยทั่วไปจะพยายามออกจาก ORB ไปทางใดทางหนึ่ง
ถ้า Trend แรกไม่สำเร็จ ราคาอาจพลิกกลับข้าม ORB แล้วทดลองไปอีกด้าน
2. แต่ Split-Open Day ต่างออกไป
ราคาไม่ได้เลือก Trend ด้านใดด้านหนึ่งอย่างชัดเจน
กลับมีพฤติกรรม ดึงกลับมา ORB จากทั้งสองฝั่งซ้ำๆ
ดังนั้น ORB จึงกลายเป็น ศูนย์กลางของการเคลื่อนไหวทั้งวัน
3. ORB เปรียบเหมือน Safety Zone
เพราะทั้งฝั่งขึ้นและฝั่งลงต่างก็ไม่สารถเเสดงให้เห็นว่า Trend มีคุณภาพพอ
ตลาดจึงกลับมาอยู่บริเวณ ORB บ่อยๆ
พูดง่ายๆ คือ ตลาดยังหาทิศทางที่มี Conviction ไม่ได้
4. Split-Open Day ไม่ได้แปลว่าเทรดไม่ได้
แม้ Volatility จะต่ำลง
แต่สามารถใช้การ Fade Trend เมื่อราคาไปถึง Support / Resistance ได้
เป้าหมายทำกำไรมักเป็นการกลับมาที่ ORB
5. สิ่งสำคัญคือการจับสัญญาณ Narrow Range Day ให้เร็ว
ยิ่งรู้เร็วกว่าวันนี้อาจเป็น Split-Open Day ก็ยิ่งปรับวิธีเทรดได้เร็ว
CLues หลายอย่างสามารถสังเกตได้ตั้งแต่ 1st Frame
6. Clue สำคัญคือ Two-Sided Trading
ราคาเคลื่อนออกจาก ทั้งสองด้านของ ORB ตั้งเเต่ช่วงต้น Session
Floor Trader บางครั้งเรียกพฤติกรรมนี้ว่า Two-Sided Trading
หมายความว่าไม่ได้มีเพียงฝั่ง Buy หรือ Sell ที่ควบคุมตลาดอย่างต่อเนื่อง
7. ออกจาก ORB ต้องชัดเจน
ถ้าแท่งราคา 1-Minute Bar ยังมีส่วนใดส่วนหนึ่งแตะ ORB อยู่
จะยังไม่ถือว่าราคาเคลื่อนออกจาก ORB อย่างแท้จริง
8. Split Opening ถูกนิยามด้วย Cross ORB ซ้ำๆ
ถ้า 1-Minute Price Bars Crisscross ORB ตั้งแต่ 3 ครั้งขึ้นไปภายใน 1st Frame
พฤติกรรมนี้เรียกว่า Split Opening
เป็นหนึ่งสัญญาณสำคัญของ Split-Open Day Model
9. การลังเลตั้งแต่เปิดตลาดเป็นสัญญาณว่า Trend อาจไม่เกิด
ถ้าตลาดลังเลมากขนาดนี้ในการเลือก Trend ตั้งแต่ Opening มีโอกาสสูงที่ตลาดจะยัง Trendless ต่อไปอีกระยะหนึ่ง อย่างน้อยอาจเป็นเช่นนั้นตลอด 1st Frame และ Midday Frame
10. จุดที่ควรเทรดคือ Established Highs/Lows
วันที่เป็น Split-Open Day การเทรดที่ดีที่สุดมักเกิดบริเวณ Intraday High และ Intraday Low ที่ถูกสร้างขึ้นแล้ว
เช่น ราคาทำไป High แล้วเจอ Resistence -> Fade ลงหา ORB
หรือไปทำ Low แล้วเจอ Support -> Fade ขึ้นหา ORB
11. คล้าย Test-and-Reject Day ในบางส่วน
Test-and-Reject ก็มีพฤติกรรมที่ราคาไปทดสอบ Previous Day High/Low แล้วกลับเข้าสู่ ORB
แต่ Split-Open Day มีลักษณะเด่นกว่าในเรื่อง การสลับไปมาระหว่างสองฝั่งของ ORB ตั้งแต่ต้นวัน
จึงเป็ฯ Contraction / Range-Bound Behavior มากกว่า
12. Split-Open Day คือจุดสุดท้ายของ Contraction Cycle
ตลาดมี Cycle ระหว่าง
Expansion <-> Contraction
Trend <-> Consolidation
High Volatility <-> Relative Calm
Split-Open Day สามารถมองได้ว่าเป็นจุด Culmination ของ Contraction
กล่าวคือ ตลาดย่อตัวและไม่มีแรงพอที่จะสร้าง Trend ที่ชัดเจน
13. แต่ไม่ได้หมายความว่าไม่มีโอกาสทำกำไร
แม้ตลาด VOlatility ต่ำ และ Trendless แต่เรื่องจาก Stock Index Futures มี Leverage สูง การเคลื่อนไหวภายใน Range ที่ชัดเจนสามารถสร้าง Opportunity ได้

Test-and-Reject Day

- Test-and-Reject Day เป็น Day Model ที่พบบ่อยที่สุด
ใน 3 Day Models ทั้งหมด รูปแบบนี้เกิดขึ้นมากกว่าอีก 2 แบบรวมกันซะอีก โดยโครงสร้างพื้นฐานคือ
ราคาออกจาก ORB
สร้าง Trend แรก
Trader ส่วนใหญ่เชื่อว่า Trend นี้เป็น ทิศทางจริง
แต่ Trend หมดแรง
ราคา Reverse กลับหา ORB และมักทะลุไปอีกฝั่ง
- 1st Trend Direction มักหลอก แต่หลอกได้อย่างน่าเชื่อมาก
ราคาออกจาก ORB ไปในทิศทางหนึ่ง
Momentum และ Sentiment ของ Trader ส่วนใหญ่จะตามไปด้วย
ทำให้ Trend แรกดู Convincing มาก
แต่เมื่อราคาไปถึงระดับ Support / Resistance มันกลับไม่สามารถทำ Extreme ใหม่ต่อได้
จากนั้นเริ่มเกิด Reverse
- จุดยืนยันของ Test-and-Reject คือพฤติกรรมของราคาบริเวณ ORB
หลักจาก Trend แรกหมดแรง ราคาจะกลับมาที่ ORB
และมักเคลื่อนผ่าน ORB ไปอีกด้าน
วิธีที่ราคากระทำต่อ ORB + Persistence ของการเคลื่อที่ เป็น Hallmark สำคัญของ Test-and-Reject
- Trader ควรมองจุดกลับตัวเป็น Swing Opportunity
จุดเปลี่ยนจาก 1st Trend -> 2nd Trend สามารถเป็น Trade Opportunity สำคัญ
- ORB Breakout ไม่ได้เป็นของ Persistent Trend Day เท่านั้น
แม้ ORB Breakout จะสามารถนำไปสู่ Persistent Trend Day ได้
แต่เพราะ Test-and-Reject เกิดบ่อยกว่า Trader ต้องบริหาร Breakout Position โดยคำนึกว่าสามารถเกิด Reversal ได้ด้วย
- การถือ Breakout Position สุดท้ายต้องขึ้นอยู่กับจำนวน Contract และ Risk Tolerance
ถ้ามี 1-3 Contracts การปล่อย Contract สุดท้ายหวังไปถึง Extreme ตอน Close อาจเสี่ยงเกินไป
ถ้ามี 5-10 Contracts จะสามารถ ปิดสว่นใหญ่เพื่ Lock Profit แล้วปล่อยบางส่วนวิ่งต่อเพื่อจับ Persistent Trend Day
ดังนั้นการเลือกว่าจะ Let it run มากแค่ไหนขึ้นอยู่กับจำนวน Contracts และความสามารถในการรับ Risk

1st Trend vs 2nd Trend

- Test-and-Reject แบ่งเป็น 2 Trend Directions
1st Trend Direction = Trend แรกที่ออกจาก ORB
2nd Trend Direction = Trend หลังจาก Reversal
ความแตกต่างสำคัญคือ 1st Trend = False Trend, 2nd Trend = True Trend ของวัน
- 1st Trend อาจดูถูกต้องมาก แต่สุดท้ายเป็น Counter-Trend
นี่คือกับดักหลักของ Day Model นี้
ถ้า Traer เชื่อว่า 1st Trend เป็น Trend จริง จะยายามเข้าเพิ่มทุกครั้งที่เกิด Pullback
และเมื่อ Reversal เกิดขึ้นจะกลายเป็นการถือ Position สวนกับ Trend ที่แท้จริงของวัน
- 2nd Trend DIrection ต้องได้รับความเคารพมากกว่า
เมื่อ 2nd Trend ถูกยืนยันแล้ว ไม่ควรรับ Fade เพียงเพราะคิดว่า Reversal น่าจะจบ
การพยายาม Trade กลับไปในทิศทางของ 1st Trend มักนโดน Stop-Out
- Work-Done ช่วยบอกว่า 1st Trend อาจสำเร็จไปแล้ว
ถ้า Work-Done เกิดขึ้นครบในทิศทางแรก
ความเป็นไปได้ที่ Trend แรกจะจบจะเพิ่มขึ้น
จากนั้น 2nd Trend จะกลายเป็นทิศทางที่ควร Trade ตามมากว่า Fade
- Breakout และ Pullback ของ 2nd Trend คือ Setup ที่น่าสนใจ
หลังจาก 2nd Trend ถูกยืนยัน ให้มองหา Breakout ไปตาม 2nd Trend, Pullback แล้วเข้าเพิ่มตาม Trend
Setup เหล่านี้ให้กำไรที่ดีกว่าและ Risk ต่ำกว่าการพยายาม Fade 2nd Trend

ทำไม Test-and-Reject ถึง Volatile มาก

- Reversal ทำให้ Trader จำนวนมากผิดทางพร้อมกัน
Trader กลุ่มแรกถูก Stop-Out จาก 1st Trend จากนั้นต้องกลับ Position ไปอีกฝั่ง ขณะเดียวกัน Trader ที่ยังเชื่อใน 1st Trend อาจเพิ่ม Position เพื่อ ปกป้อง Trade เดิม
เมื่อ Trend ใหม่เเข็งเเรงขึ้น ทั้งสองกระบวนการจะช่วยเพิ่ม Volatility ให้กับ Reversal
- เมื่อ 2nd Trend ตั้งตัวได้แล้ว การต่อต้านมันจะเสียเปรียบ
เพราะตลาดมีทั้ง Stop-Outs, Position Reversal, Forced Repositioning, Traders ที่ยังคงเพิ่ม Position ส่วน Trend ทั้งหมดนี้จะเร่ง 2nd Trend ให้แรงขึ้น

ปัญหาทางจิตวิทยา

- Trader มักติดกับ 1st Trend เพราะมันดูถูกต้อง
โดยเฉพาะถ้าเข้าแรกมี Wave ต่อเนื่องหลายรอบ
แตะละ Pullback ดูเหมือนจะจบ แล้วราคาก็ทำ Extreme ใหม่
News อาจช่วยกระตุ้น Trend
Order FLow จาก Off-Floor Participaints ก็ยังสนับสนุน
จนสุดท้าย Trader รู้สึกว่า Trend นี้ถูก Establish แล้ว
- แม้เเต่ Floor Trader ที่มีประสบการณ์ก็ยังตกหลุมนี้ได้
Floor Trader คนหนึ่งที่เคยทำงานใน Swiss Franc Pit และ SnP Pit เขาจะเดินถาม Floor Traders หลายคนในช่วง 45 นาทีแรก จริงๆ แล้วเขากำลังทำ Poll เพื่อดู Consensus ของตลาด เมื่อได้ความคิดเห็นประมาณสิบกว่าคน เขากลับเริ่ม Trade ในทิศทางตรงกันข้ามกับ Consensus
- เหตุผลคือ Consensus อาจเป็นสิ่งที่ต้องระวัง
"Everybody was always wrong"
ไม่ได้หมายความว่าทุกครั้ง Consensus จะผิด แต่เมื่อคนจำนวนมากมีความเชื่อเดียวกันอย่างชัดเจน ตลาดอาจกำลังอยู่ในจุดที่ความเชื่อนั้นถูกทดสอบ

The Dounglas Premise

- แนวคิดหลักจาก Mark Douglas
เงินจำนวนมากที่สูญเสียในตลาด มาจาก Trader ที่คิดว่าตัวเองรู้ว่าตลาดควรจะไปทางไหน
- ปัญหาไม่ได้อยู่แค่การวิเคราะห์ แต่อยู่ที่ "Need to be right"
Trader ต้องการพิสูจน์ว่า Prediction ของตัวเองถูก ต้องการเอาชนะตลาด ต้องการควบคุมผลลัพธ์ ดังนั้นเมื่อเข้า 1st Trend ไปแล้ว จะเกิดแรงผลักให้ตีความทุกอย่างเพื่อสนับสนุน Position เดิม
- Pullback แรกจึงเป็นกับดักทางจิตวิทยา
Trader ที่พลาดการเข้า 1st Trend จะคิดว่า นี่คือโอกาสให้เข้า Trend ที่พลาดไป จึงเข้าเมื่อเกิด Pullback แต่ถ้า Pullback ยิ่งลึกและยาวขึ้นเรื่อยๆ นั่นอาจเป็น Early Tell ของ Test-and-Reject Day เพราะมีบางอย่างไม่ปกติกับ Pullback นี้
- เมื่อ Pullback ไม่ยอมหยุด ต้องกลับไปดู Chart ใหม่
อย่าพยายามยืนยันความเชื่อเดิม ต้องมองหาว่า
Top/Bottom ของ 1st Trend ถูกสร้างแล้วหรือยัง?
มี Work-Done หรือไม่?
Trend แรกทำ Business ของมันเสร็จแล้วหรือยัง?
- เมื่อเห็น Work-Done ต้องเปลี่ยน Mental Model
เป้าหมายไม่ใช่หาว่า จะกลับไปถึงไหน แต่ต้องเริ่มวางเเผนว่า 2nd Trend อาจไปทางไหน จากนั้นหา Trade Entry Models ที่เหมาะกับทิศทางใหม่
- Trader ต้องสามารถ พลิกมุมมอง ได้อย่างรวดเร็ว
ต้องสามารถเปลี่ยน Bias ได้โดยไม่ยึดติดกับความคิดเดิม

Corollary 1 to The Douglas Premise
- ถ้าคนส่วนใหญ่เสียเงินตรงที่คิดว่าตัวเองรู้ Trend จุดที่ทำเงินได้มากก็อาจเป็นบริเวณที่ คนส่วนใหญ่ถูกพิสูจน์ว่าผิดและโดน Stop-Out
นี่คือจุดที่ Reversal สามารถเร่งตัวได้อย่างรุนแรง
- Trader ไม่จำเป็นต้อง Predict ว่า 2nd Trend จะไปได้แค่ไหน
หน้าที่ของ Trader ไม่ใช่ทายว่าราคาจะไปถึงไหน แต่คือ บริหาร Position ของตัวเองจาก Trade Model ที่เกิดขึ้น
- Position yourself to be surprised
อย่ายึดติดกับ Scenario เดียว ต้องพร้อม Reposition เมื่อสิ่งที่เกิดขึ้นจริงขัดกับ Expectation และที่สำคัญคือใช้ Surprise นั้นให้เป็นประโยชน์แทนที่จะต่อสู้กับมัน
- Persistent Trend Day สองวันติดกันในทิศทางเดียวกันเกิดไม่บ่อย
TF Gap-Up หลังจากวันก่อนเป็น Persistent Trend Day Up
นี่เป็น Clue สำคัญเพราะ Persistent Trend Day Up ติดต่อกันสองวันพบได้น้อย
- ORB Pennant สามารถให้ Entry ของ 1st Trend ได้
ใน Ponential Test-and-Reject Day ราคาเกิด ORB Pennant
การ Break ลงต่ำกว่า Pennant สามารถใช้เป็น Short Entry
ทำให้ Trader เข้าช่วงแรกของ COrrection ได้
-WOrk-Done สามารถเกิดซ้ำในหลายระดับ
TF ลงมาทดสอบ Support 2:30 Transition Time ของวันก่อน
จากนั้นสร้าง Pennant ใหม่ บริเวณ 10:30 Trend Check แล้ว Reverse
การกลับไป Retest Previous Pennant Apex / Break-away Pivot สามารถถูกมองเป็น Work-Done ได้
และเป็น Logical Exit Target ของ Short ที่เหลือ
- ตลาดสามารถขึ้นสองวันติดกันได้ แม้จะไม่ใช่ Persistent Trend Day สองวันติดกัน
สำคัญมาก Daily Trend อาจขึ้นต่อเรื่อง 8, 10 หรือ 12 วัน
แต่ Intra Day Model สามารถสลับกันระหว่าง
Persistent Trend
Test-and-Reject
Split-Open
ดังนั้น Daily Direction != Intraday Day Model

Test-and-Reject าอจซับซ้อนกว่านั้น

- บางวันราคาอาจทำ Work-Done ทั้งสองฝั่ง
Swing Volatility ของ Test-and-Reject อาจพาราคาไปถึง Work-Done zone ทั้งด้านบนและด้านล่าง
ทำให้ราคา Crisscross ORB ไปทั้งสองทิศทาง และยังไม่ยอม Commit กับ 2nd Trend ในทันที
- อาจเกิด Test-and-Reject ซ้อนกัน
Trend แรกขึ้น
Reject
ลงทะลุ ORB
ไปทำ Work-Done สำคัญอีกฝั่ง
จากนั้น Reverse อีกครั้ง
กระบวนการ Test-and-Reject จึงเริ่มใหม่อีกรอบ
- Zigzag ผ่าน ORB ยังอาจนับเป็น 1st Trend Direction
แม้ว่าราคาจะข้าม ORB ไปมา การเคลื่อนไหวทั้งหมดในช่วงแรกยังสามารถถือเป็นส่วนหนึ่งของ 1st Trend Direction จนกว่าจะเกิด Trend ที่มีความสำคัญและชัดเจนจริงๆ
- ยิ่ง Work-Done ฝั่งหนึ่งมีความสำคัญมาก -> อีกฝั่งยิ่งมีโอกาสเป็น True Trend
ถ้าตลาดทำ Finished Business สำคัญแล้วทางหนึ่ง ความเป็นไปได้ที่ Trend ความเป็นไปได้ที่ Trend จริงจะถูกเปิดเผยในอีกทิศทาง จะมากขึ้น
- Previous Persistent Trend Day มักกลับมามีอิทธิพล
ในที่สุดทิศทางของ Persistent Trend Day ก่อนหน้า มักจะกลับมามีบทบาทอีกครั้ง
ถ้าไม่เกิด Test-and-Reject วันแรกหลัง Persistent Trend ก็อาจเกิดในวันถัดไป

ทำไม Test-and-Reject ถึงน่าสนใจสำหรับ Intraday Trader

- Test-and-Reject มี Volatility สูงที่สุดใน 3 Day Models
Swing มาก
Reversal มาก
Chart Patterns มาก
Transition ระหว่าง Time Markers ชัด
Technical Indicators ใช้งานได้หลากหลายกว่า
- Swing คือเหล่งโอกาสของ Intraday Trader เพราะ Test-and-Reject มี Swing ใหญ่และหลายครั้ง
จึงเป็น Day Model ที่ให้ Opportunity สำหรับ Intraday Swing Trading มากที่สุด
แต่ต้องเข้าใจ Time Markers, Work-Done, พลังของ Established 2nd Trend Direction
- Trader ไม่ใช่ Predictor
ไม่จำเป็นต้องรู้ว่า 2nd Trend จะไปถึงไหน หน้าที่คือรอให้ Work-Done เกิดขึ้น แล้ว Position ตัวเองให้สอดคล้องกับสิ่งที่ตลาดกำลังเเสดงออก
- Classic Chart Reversal Patterns เป็น Hallmark ของ Test-and-Reject
Triangle, Head-and-Shoulders, W-Bottom, M-Top, Cup-and-Saucer Pattern เหลานี้ช่วยระบุว่า 1st กำลังถูก Rejected
- M-Top และ Inverse Head-and-Shoulders เป็นตัวอย่างโดยตรง
M-Top -> ช่วยยืนยันการ Rejection ของ Highs
Inverse Head-and-Shoulders Bottom -> ช่วยยืนยันการ Rejection ของ Lows
การเชื่อม Chart Pattern เหล่านีั้เข้ากับ Test-and-Reject ทำให้ Day Model นี้ Trade ได้ง่ายขึ้น

สรุป
Test-and-Reject Day = 1st Trend หลอก -> ทำ Work-Done -> Reject -> 2nd Trend
โครงสร้าง
ORB -> 1st Trend -> Trader เชื่อว่า Trend จริง -> Trend หมดแรง /Work-Done -> Reversal -> ORB -> 2nd Trend -> 2nd Trend กลายเป็นทิศทางที่ควร Respect

Last Chance Texaco: The 200 EMA Entry

1. Last Chance Texaco คือโอกาสสุดท้ายในการเข้า Persistent Trend Day
ถ้าใน 1st Frame เราไม่สามารถจับสัญญาณ pattern หรือ Entry Opportunity ของ Persistent Trend Day ได้เลย
โดยทั่วไปยังมีโอกาสอีกครั้งในช่วง Midday Frame หรือแม้เเต่ Last Hour Time Frame
2. โอกาสนี้เกิดจาก COrrection ของ Persistent Trend
แม้ Persistent Trend จะเดินหน้าอย่างต่อเนื่อง แต่ในช่วงกลางวันหรือท้ายวันมักมี Correction / Pullback
Correction นี้อาจลลึกมากจนถ้าเล่นสวน Trend ได้ถูกจังหวะ จะทำกำไรได้มาก
แต่ปัญหาคือ จุดสุดท้่ายของ Correction เพื่อ Reversal มักระบุได้ยาก
3. อย่าใช้ Oscilator เพื่อพยายามจับจุดกลับตัวของ Persistent Trend Day
ใน Persistent Trend Day เครื่องมืออย่าง Oscillator, Divergence, Nonconfirmation มักทำงานได้ไม่ดี หรือบางครั้งแทบใช้ไม่ได้เป็น Reversal Signal ดังนั้นการพยายาม Fade Trend มักโดน Stop ซ้ำๆ
4. ตลาดจะทำให้ Trader ชินกับ Pullback ที่สั้นแล้วไปต่อ
ตลอดทั้งวัน Trader จะเห็นรูปแบบประมาณว่า Pullback -> หยุดแปปๆ -> กลับไปทำ New Trend Extreme
ทำให้เกิด Mental Conditioning ว่า Correction ทุกครั้งจะจบเร็วและ Trend จะไปต่อ
5. ดังนั้นเมื่อ COrrection ใหญ่เกิดขึ้นจริง มันจะดูเหมือน Reversal
Correction ครั้งใหญ่จะมีความเร็วและความลึกมากกว่าปกติ
Trader อาจคิดว่า ในที่สุด Trend ก็กลับตัวแล้ว
ทำให้พลาดโอกาสใช้ Correction นี้เป็น Entry ตาม Trend
เพราะจุดที่ควรเข้าไม่ใช่จุด Reversal แต่คือบริเวณ Correction มีโอกาสจบ
6. จุดสำคัญคือ 1-Minute Bar 200EMA
บน Persistent Trend Day ราคาใน Correction มักวิ่งกลับเข้าหา 200EMA ของ 1-Minute Bars
การกลับมานี้มักเกิดเป็น Sharp Price Spike
และมักพุ่งเข้าหา 200EMA อย่างรวดเร็ว
7. การทะลุ 200EMA ครั้งแรกไม่ได้หมายความว่า Trend จบ
ราคาอาจพรุ่งผ่าน 200EMA อย่างรุนแรง
ความเร็วของ Correction ถูกอธิบายว่าเหมือนตั้งใจทำให้ Trader เชื่อว่า Trend เปลี่ยนแล้ว
แต่ Initial Break ของ 200EMA มักทำหน้าที่คล้าย Trampoline
ราคากระเด้งกลับเข้าสู่ทิศทางของ Persistent Trend อย่างรวดเร็ว
8. นี้คือ Last Chance Texaco Entry
รอให้ Correction วิ่งเข้าหา/ผ่าน 200EMA
จากนั้นคาดหวังว่า Price จะ Bounce กลับไปในทิศทางของ Persistent Trend
Entry นี้จึงเป็นการใช้ Correction เพื่อเข้า Trend แทนการพยายามจับ Reversal
9. Target ของ 200EMA คือ New Price Extreme
เป้าหมายไม่ได้อยู่ที่ 200EMA หรือจุด Bounce
เป้าหมายหลักคือ ให้ราคาไปทำ New Extreme ของ Prevailing Trend
เช่น Trend ขาขึ้น -> Target คือ New High
Trend ขาลง -> Target คือ New Low
10. แต่ต้องมี Filter สำคัญมาก : Day Model ของวันก่อน
ก่อนเข้า 200EMA Entry ต้องดูว่า Persistent Trend Day นี้เป็น วันที่สองคิดค่อกันในทิศทางเดียวกันหรือไม่
เพราะผลลัพธ์ของ 200 EM ACorrection จะแตกต่างกันมาก
11. ถ้าเป็น Persistent Trend Day วันที่ 2 ติดต่อกันในทิศทางเดียวกัน -> ระวัง
เช่น Day 1 = Persistent Trend ขึ้น
Day 2 = Persistent Trend ขึ้นอีก
เมื่อวันที่ 2 เกิด Correction ลงมาที่ 200EMA
มีโอกาสสูงกว่าเดิมที่ 200EMA จะ ไม่เด้งกลับเข้าสู่ Trend
แต่ COrrection อาจดำเนินต่อไป
อาจลึกผ่าน 200 EMA และกลับไปถึง ORB หรือไกลกว่านั้น
ดังนั้น 200EMA Entry มีความน่าเชื่อถือลดลงมาก
12. ถ้าเป็น Persistent Trend Day วันที่ 2 แต่เป็นคนละทิศทาง -> กลับเพิ่มโอกาสสำเร็จ
Day 1 = Persistent Trend ขึ้น
Day 2 = Persistent Trend ลง
หาก Day 2 เกิด COrrection แล้วลง/ขึ้นมาที่ 200EMA ตามโครงสร้าง
Setup ของ 200 EMA มีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีขึ้น
Day Models มีผลต่อ Probability ของ Setup
13. Summary : Persistent Trend Day มี 2 รูปแบบหลัก
มีลักษณะคล้าย Yin-Yang ระหว่าง 1st Frame กับ Midday Frame
แบบที่ 1: 1st Frame Trend ทันที
Volatility สูง
มักเริ่มหลัก ORB Breakout
แบบที่ 2:
1st Frame Coil
ราคากลับมาที่ ORB หลายครั้ง
แล้วค่อยออกจาก ORB อย่างรุนแรงเข้าสู่ Trend ในภายหลัง
14. 2 รูปแบบนี้สัมพันธ์กับพฤติกรรมของ 1st Frame และ Midday Frame
โดยทั่วไป 1st Frame = Trend + Volatility
Midday Frame = Consolidation
แต่ Persistent Trend Day บางรูปแบบกลับใช้ Midday Frame เป็นช่วงที่ Trend เริ่มเเสดงตัวหลังจาก 1st Frame Coil
15. Leadership ช่วยให้เราเข้า Trarde ใน Laggard ได้
ไม่จำเป็นที่ ตลาดทั้งหมดจะเเสดง 2 Pattern นี้พร้อมกัน
บางตลาด อาจะเเสดงสัญญาณชัดก่อน
โดยเฉพาะ Leader
จากนั้นเราสามารถนำ Signal จาก Leader ไปใช้หาจุดเข้าใน Laggard ได้
16. 200EMA คือ Last Chance ของวัน
หากพลาด Entry ทั้งหมด ราคาอาจพรุ่งกลับผ่าน 1-Minute 200EMA ในช่วงท้ายวัน
พร้อมกับกิน Stop-Loss Orders จำนวนมาก
17.ถ้าเป็น Persistent Trend Day แรกในรอบหลายวัน -> Bounce มีโอกาสสูง
ถ้าวันนี้เป็น Persistent Trend Day และก่อนหน้านี้ไม่ได้มี Persistent Trend Day แบบเดียวกันต่อเนื่อง
Correction ที่ 200EMA มักเด้งกลับเข้าสู่ Trend
จากนั้นราคามักไปสร้าง New Extreme ใกล้ Close
18. ถ้าเป็น Persistent Trend Day วันที่ 2 ติดต่อกันทางเดียวกัน Correction มีโอกาสลึก
200EMA อาจไม่สามารถหยุด Correction ได้
ราคาสามารถทะลุลงไป/ขึ้นไป ไกลกว่า 200EMA
อาจย้นอกลับไปหา ORB หรือแม้เเต่ทะลุ ORB
และอาจกลายเป็น Full Reversal

Flubber Bounce / Monkey Bar

1. 1st Frame กับ Midday Frame สามารถสลับบทบาทกันได้
โดยปกติ
- 1st Frame = เกิด Initial Trend
- Midday Frame = Consolidation
แต่ใน Persistent Trend Day บางรูปแบบจะเกิดตรงข้ามกัน
- 1st Frame = Coiling / สะสมแรง
- Midday Frame = Trend เริ่มแสดงตัว
2. ช่วง 1st Frame อาจดูเหมือนตลาดยังไม่มี Trend
ราคาอาจยังไม่เลือกทิศทางชัดเจน
แต่จริงๆ แล้วกำลัง Coil / สะสมพลัง
จากนั้นเมื่อเข้าสู่ Midday Frame จึงค่อยเผยทิศทางที่แท้จริงออกมา
3. ORB ยังมีเเรงดึงราคาอยู่มาก
ในรูปเเบบนี้ ORB ทำหน้าที่เหมือน Magnet
ราคาไม่สามารถหลุดออกจาก ORB ได้ง่ายๆ
แม้จะเริ่มมีแนวโน้มแล้ว ราคาก็ยังถูกดึงกลับมาหา ORB หลายครั้ง
4. รูปแบบที่น่าสนใจคือการกลับมาทดสอบ ORB ประมาณ 3 ครั้ง
ราคาเคลื่อนออกจาก ORB
แล้วกลับเข้ามา
จากนั้นออกไปอีกและกลับมาอีก
5. ความผันผวนตอนกลับมา ORB สามารถหลอก Trader ได้
การกลับมาแต่ละครั้งอาจมี Volatility ที่สูงและดูรุนแรง
ทำให้ Trader เริ่มคิดว่า Trend เดิมกำลังล้มเหลว
และอาจเกิด Trend Reversal ผ่าน ORB ไปอีกฝั่ง
แต่สิ่งนีกลับเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างที่กำลังซ่อนย Trend จริงเอาไว้
6. Nature Loves to Hide
ตลาดมักซ่อนเจตนาที่แท้จริงของมัน
สิ่งที่ดูเหมือน Trend Reversal อาจเป็นเพียงการเคลื่อนไหวภายในโครงสร้างก่อนที่ Trend จริงจะเกิด
7. ทุกครั้งที่ราคากลับมา ORB เหมือน ORB สูญเสียแรงดึงบางส่วน
ในแต่ละครั้งที่ราคากลับมา ORB จะมี Stored ORB Magnetism ลดลง
หรือมองอีกเเบบคือ พลังงานจาก ORB ค่อยๆ ถูกถ่ายไปยัง Trend ที่กำลังจะเกิด
8. หลังจากการกลับมาครั้งที่ 3 Trend มักเริ่ม Decisive
เมื่อ ORB ถูกทดสอบหลายครั้งแล้ว
โดยเฉพาะครั้งที่ 3
Trend ที่กำลังจะเกิดมักเริ่มเคลื่อนออกจาก ORB อย่างชัดเจนและต่อเนื่อง หลังจากนั้นไม่ค่อยกลับมาทดสอบ ORB อีก
9. Monkey Bars คือภาพเปรียบเทียบของพฤติกรรมนี้
ORB เหมือน Bars ด้านบนของเครื่องเล่นชิงช้า
ราคาเหมือนห้อยอยู่กับแต่ละ Bar
แต่เมื่อเดินทางไปจนสุดโครงสร้าง ในที่สุดแรงของ Gravity จะชนะ
ราคาจึงหลุดออกจาก ORB และเข้าสู่ Trend อย่างเต็มตัว
นี่คือที่มาของ Monkey Bars
10. Flubber คือ Bull Version ของ 1st Frame Coiling
ชื่อมาจาก Disney เรื่อง Flubber
โครงสร้างพื้นฐานเหมือน Monkey Bars คือ 1st Frame กำลัง Coil และ ORB ยังดึงราคาไว้ แต่สุดท้าย Trend เกิดเป็นขาขึ้น
11. ลักษณะของ Flubber คือ ลงกลับเร็ว แต่ไต่กลับช้า
ราคาอาจ Drop กลับมาหา ORB อย่างรวดเร็วและ Impulsive
แต่การกลับ Climb กลับช้าอละ Grinding
ความแตกต่างของ Volatility ตรงนี้เป็นส่วนสำคัญที่ให้ Pattern หลอกตา
12. Beginner Trader มักตีความ Volatility ผิด
- คนที่ใช้ Tape Reading Intuition หรือ Feel มากเกินไปอาจคิดว่า
การลงแรงและเร็ว = Trend ที่แท้จริง
การไต่ขึ้นช้าๆ = ตลาดอ่อนแรง
- แต่ใน Flubber กลับเป็นตรงกันข้าม
13. ความช้าไม่ได้แปลว่า Weakness เสมไป
การ Climb กลับขึ้นอย่างช้าๆ อาจกำลังสะสมแรงเพื่อ Breakout
ขยะที่การ Drop ลงอย่างรุนแรงอาจเป็นเพียงส่วนหนึ่งของการหลอกให้ Trader เชื่อว่า Trend กำลังเปลี่ยนฝั่ง
14. แต่ละ Bounce ทำให้ราคามีพลังมากขึ้นในการหลุด ORB

Leadership Shift

1. Leadership ไม่ได้เห็นชัดเสมอไป
บางครั้ง Leadership จะถูกซ่อนอยู่ หรือเป็นลักษณะ Sleeper
เพราะสัญญาณที่บอกว่า Persistent Trend Day กำลังจะมา มักมีน้อยและค่อนข้างละเอียด ดังนั้นแม้จะมี Hint เล็กๆ ก็ควรให้ความสนใจ
2. Leadership Shift เกิดเมื่อ Leader ตัวเดิมไม่ยอมรับบทผู้นำ
โดยปกติ Mini Russell (TF) มักเป็น Leader
แต่บางวัน TF กลับดูเหมือน ตามหลัง
ขณะที่ Index Sectors อื่นๆ เริ่มเดินหน้าไปในทิศทางของ Trend ก่อน
3. TF อาจดูเหมือนกำลังจะนำไปคนละทาง
ในช่วงแรก Mini Russell อาจเคลื่อนสวนตัวอื่นเล็กน้อย
แต่ต้องแยกให้ออกว่าเป็นแค่การ Probing
ไม่ใช่การสร้าง Trend ฝั่งตรงข้ามอย่างจริงจัง
4. จุดแยกจาก Extreme Solo Leadership Divergence
ในวันที่เกิด Leadership Divergence แบบรุนแรง จะเห็น Leader ตัวหนึ่งสร้างผลงานใน ทิศทางของตัวเองอย่างชัดเจนและโดดเด่นมาก
แต่ใน Leadership Shift ไม่ได้เป็นแบบนั้น
TF แค่ดูเหมือนจะ Probe ไปอีกด้านเล็กน้อยโดยไม่มี Accomplishment ที่ชัดเจนในทิศทางตรงข้าม
5. จาก Laggard -> Relative Strength คือสัญญาณสำคัญ
เมื่อ TF เริ่มกลับมา Sync กับ Index อื่น
และเริ่มทำ High ตาม High ของตลาดตัวอื่น
จากเดิมที่เป็นตัว Lagging กลับกลายเป็นตัวที่มี Superior Relative Strength
การเปลี่ยนสถานะนี้เป็น สัญญาณที่เเข็งเเรงมากว่า Persistent Trend Day กำลังเกิดขึ้น
6. ดังนั้นอย่าดูแค่ใครเป็น Leader ตอนเริ่มวัน
สิ่งที่สำคัญกว่าคือ Leadership กำลังเปลี่ยนหรือไม่
ตัวที่ตอนแรกอ่อนกว่าอาจกลายเป็นตัวที่เเข็งเเรงที่สุด
การเปลี่ยแปลงนี้เองสามารถช่วยยืนยัน Day Model ได้
7. Leadership Shift ช่วยลดความยากในการจับ Persistent Trend ตั้งแต่ต้น
Persistent Trend Day มักน่ากลัวสำหรับ Trader เพราะมันสามารถหายไปได้อย่างรวดเร็ว
แต่ถ้าเรารู้จักสังเกตุ Leadership Shift จะมี Clue เพิ่มว่า Trend ที่กำลังเกิดอาจไม่ใช่เเค่ Movement ธรรมดา
8. ต้องดู Early Action ด้วยสายตาที่เปิดกว้าง และผ่านการฝึกฝน
แนะนำให้ดู Price Action ช่วงต้นวันอย่างละเอียด
พร้อมกับใช้ลักษณะของ Trade Entry Models ที่เรารู้จักประกอบ
เพราะ Persistent Trend Day สามารถเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็วและไม่ได้เเสดงตัวอย่างชัดเจน
9. ปัญหาหลักคือ Psychological Conflict เมื่อเห็นราคาวิ่งไปแล้ว Trader มักเกิดความขัดแย้งว่า
ช้าเกิไปไหม?
กำลังไล่ราคาอยู่หรือเปล่า?
มันจะกลับตัวไหม?
Leadership Shift เป็นหนึ่งใน Clue ที่ช่วยลดความไม่แน่นอนเหล้านี้ และทำให้การเข้ามีเหตุผลมากขึ้น
สรุป Leadership Shift = ตัวที่เคย Lag แล้วกลับมา Sync และเปลี่ยนเป็นตัวที่มี Relative Strength สูงกว่า
โดยเฉพาะที่ Mini Russell ดูอ่อนหรือ Probe สวนเล็กน้อยในตอนแรก แต่ต่อมากลับทำ High ตามตลาดอื่นได้ การเปลี่ยนแปลงนี้เป็น Strong Confirmation ของ Persistent Trend Day
จุดสำคัญอย่าดู Leadership แบบ Static ว่าใครนำอยู่ตอนนี้ แต่ให้ดูว่า Leadership กำลังจะ Shift หรือไม่

Telltale Leadership

1. Leadership เป็นลักษณะสำคัญของ Persistent Trend Day
ตลาดทั้ง 4 ไม่ค่อยพุ่งไปในทิศทางเดียวกันตั้งเเต่เเรก
มักจะมี ตัวใดตัวหนึ่งเป็นผู้นำ leader ก่อนแล้วตัวอื่นค่อยตามมา
2. ถ้ามี ORB Breakout Pattern อยู่แล้ว ก็ไม่จำเป็นต้องรอทุกตัว
หากเกิด ORB Breakout Pattern
สามารถเข้าเทรด ที่ Breakot ได้เลย
ไม่จำเป็นต้องรอตัวอื่นๆ ยืนยันพร้อมกัน
3. แต่บางวันไม่มี ORB Breakout Pattern ที่ชัดเจน
ในกรณีนี้ต้องดูว่า ตัวไหนกำลังเเสดงว่า Leadership
กล่าวคือมีตัวหนึ่งเเริ่มเคลื่อนออกไปก่อน แม้ตลาดตัวอื่นยังไม่ตาม
4. อย่าใช้การเข้า ORB Breakout ทุกวัน เเบบอัตโนมัติ
ถ้าทุกวันเห็น ORB Breaout แล้วเข้าเพราะคิดว่าเป็น Persistent Trend Day
จะเริ่มวันด้วยการเสียเปรียบซะส่วนใหญ่ 7 ใน 10 วัน เพราะ Persistent Trend Day ไม่ได้เกิดบ่อยพอที่จะใช้วิธีนี้เเบบ Blind Strategy ได้
5. สิ่งที่น่าสนใจกว่าคือ Leadership ของตัวเดียว
หากตลาดตัวเดียว เริ่มวิ่งออกไปอย่างต่อเนื่อง
แต่ตัวอื่นๆ ยังไม่วิ่งตาม
อย่าเพิ่งมองว่ามันผิดปกติหรือเป็นสัญญาณให้ไล่ราคาเสมอไป
6. Leader อาจกำลังสร้างเเรงดึงให้ตลาดอื่นตามมา
หลังจาก Leader วิ่งไปก่อน ตลาดอาจเกิดช่วง Coil/ Consolidation
จากนั้น Market Index Sectors อื่นๆ จึงค่อยตามทิศทางเดียวกัน
Mini Russell มักเป็นตัวทื่ทำหน้าที่เป็น Leader
7. บางครั้ง Persistent Trend Day จะได้รับการยืนยันจาก Leader ก่อน
ในวันที่มี Leadership เเบบโดดเดี่ยว
ตลาดตัวอื่น ยังไม่สามารถ Sync กับ Trend จนกระทัั่ง Leader ให้ Persistent Trend Day Confirmation
นั่งหมายความว่าไม่จำเป็นต้องเห็นทุกตลาดเคลื่อนพร้อมกันตั้งเเต่ต้น
8. Persistent Trend Confirmation ของ Leader เกิดหลังช่วงพักประมาณ 10:30
สัญญาณสำคัญคือ หลังจากตลาดมี Pause หรือ Pullback ประมาณ 10:30
Leader กลับมาดันราคาไปทำ New Trend Extreme
การ่ที่ราคาสามารถ Breakout ไปสุดทางใหม่อีกครั้งหลังจากพัก เป็นตัวช่วยยืนยันว่า Trend ยังเเข็งเเรง
9. ปัญหาคือ Trader มักจะไม่กล้าไล่ตาม Leader
เพราะตอนนั้น Leader วิ่งไปไกลแล้ว
ขณะที่ตัวอื่นๆ ยังไม่ขยับเลย
จึงรู้สึกว่าเข้าไปอาจจะเป็นการ Chase Trend ซะมากกว่า ตรงนี้เข้าใจได้
10. เเต่ Laggard อาจเป็นโอกาสที่ดีกว่า
ถ้าวันนั้น Persistent Trend Day จริง
ตลาดตัวที่ยังไม่ตาม Laggard มีโอกาสเล่น Catch-Up ได้
ดังนั้นเเทนที่จะไล่ซื้อ ขาย Leader ที่วิ่งไปแล้ว
สามารถรอเข้าใน ตัวที่ยัง Lag โดยใช้ Pullback กลับมาที่ ORB เป็น Entry Target
11. Leader บอกทิศทาง แต่ Laggard ให้จุดเข้า
Leader = ช่วยบอกว่า Persistent Trend อาจกำลังก่อตัว
Laggards = ยังมีพื้นที่ให้เข้า เพราะยังไม่ได้วิ่งตาม Leader มากนัก
Entry รอ Pullback ไปหา ORB เเล้วค่อยเข้า
12. ช่วง 2:30 p.m. เป็นอีกจุดที่ต้องสังเกตุ

ORB Entries

1. ORB Breakout คือวิธีแรกๆ ในการเข้าเทรด Persistent Trend Day สำหรับวันที่ราคาเดินหน้าไปในทิศทางเดียวตั้งเเต่เริ่ม
ดู ORB Breakout เป็นวิธีเร็วที่สุดในการเข้า Trend
2. ORB Pennant เป็นสัญญาณที่น่าสนใจของ Persistent Trend Day
ORB Pennant มักเป็นสัญญาณบอกใบ้ของ Persistent Trend Day แม้จะเป็น Pattern เล็กๆ แต่สามารถนำไปสู่การเคลื่อนไหวที่รุนแรงได้
3. แต่ไม่ควรถือ Position เดียวหวังลากไปทั้งวัน ปัญหาคือ Test-and-Reject Day เกิดขึ้นบ่อยกว่า Persistent Trend Day ดังนั้นการถือเพียง 1 Contract โดยหวังว่า ORB Breakout จะกลายเป็น Trend ตลอดทั้งวัน เป็นวิธีจัดการ Position ที่ดีกว่า
4. Trader ไม่ควรเทรดให้เหมือนกับการเสี่ยงโชค
Trader ไม่ใช่นักพนัน แต่เป็นคนทำธุรกิจ เป้าหมายไม่ได้พิสูจน์ว่าตัวเองทายถูก แต่คือการทำกำไรและ Ring the cashregister
5. ถ้ามีกำไรสะสมเป็น Cushion แล้ว สามารถใช้หลาย Contract ได้ เมื่อ Position มีผลกำไรเพียงพอที่จะสร้างพื้นที่กันชน เราสามารถแบ่ง Position ออกเป็นหลายส่วนได้
6. ปล่อย Contract บางส่วนให้วิ่งตาม Trend สามารถปล่อยให้วิ่งต่อได้ หาก Persistent Trend ยังคงดำเนินต่อ
7. ใช้ Trailing Stop ที่กว้างกว่าปกติ
Stop Loss ของส่วนที่ปล่อยวิ่งควรอยู่ค่อยข้างหากจากราคา อาจะวางเลยออกไปด้านหลัง ORB เพื่อไม่ให้ Pullback เล็กๆ ระหว่าง Persistent Trend มาหยุด Position เร็วเกินไป
8. อย่าตั้งเป้าหมายจากราคาอย่างเดียว ให้ใช้ Time Marker ด้วย
แทนที่จะกำหนดว่า Contract ตัวสุดท้าย ต้องไปถึงราคา x แล้วพิจารณาว่า Trend ยังคงดำเนินต่อถ้า Time Marker ใหม่ผ่านเข้ามาหรือไม่
9. เลื่อน Stop เฉพาะเมื่อ Trend ยังยืนยันตัวเองต่อเนื่อง ถ้าราคายังคนเดินหน้าไปทางเดียวผ่าน Time Marker ต่างๆ ได้สำเร็จ จึงค่อยพิจารณาเลื่อน Trailing Stop ตาม
10. Contract สุดท้ายสามารถถือจน Close
สำหรับ Persistent Trend Day ปล่อยให้ Position สุดท้ายวิ่งไป อละปิดออกเมื่อถึงเวลาปิดตลาดได้เลย แทนที่จะพยายามเดาจุดสูงสุดหรือต่ำสุดของวัน

Persistent Trend Day

Trading Day แบ่งออกเป็น 3 แบบใหญ่ๆ
Persistent Trend Day เปิดแล้วไปทางเดียวเป็นหลัก
Test-and-Reject Day เปิดไปทางหนึ่งก่อน แล้วกลับตัวไปอีกทาง
Split-Open Day ราคาไม่ไปไหนไกลจาก Open และมักจบใกล้จุดเริ่มต้น
Trade Entry Model ที่เหมาะกับ Day Model หนึ่ง จะไม่เหมาะกับอีก Day Model ดังนั้น Trade ไม่ควรใช้ Setup เดียวกันกับทุกวัน
ORB เป็นตัวช่วยแยก Day Model ราคาโดยทั่วไปจะมีความสัมพันธ์กับ ORB อยู่สองแบบ
- Repelled from ORB -> ราคาออกจาก ORB แล้วไม่อยากกลับที่เดิม
- Attracted to ORB -> ราคาออกแล้ววิ่งเข้าหา ORB
สุดท้ายแล้วตลาดมักจะเเสดงลักษณะเด่นไปทางใดทางหนึ่ง
1. Test-and-Reject Day
เป็น Day Model ที่พบได้บ่อยที่สุด
Open -> ไปทางหนึ่ง -> คนเริ่มเชื่อว่า Trend จะไปต่อ -> สุดท้ายกลับตัว -> Trend ไปอีกทาง
จึงมักมี Volatility สูง และสำหรับ Intraday Swing Trader ถือว่าเป้นวันที่มีโอกาสมาก
ตลาดให้ทั้ง
Initial Move
Reversal
และ Trend Swing หลัง Reversal
2. Split-Open Day
เป็นเเบบที่พบน้อยที่สุด ราคาไม่สามารถออกจากบริเวณ Open ได้มากนัก
เปิด -> เเกว่งไปมา -> แล้วกลับมาปิดใกล้จุดเปิด
Daily Chart อาจออกมาเป็น Narrow-Range Day หรือมีลักษณะคล้าย Doji
3. Persistent Trend Day
เกิดบ่อยกว่า Split-Open แต่ไม่บ่อยเท่า Test-and-Reject
ชื่อก้บอกลักษณะของมัน เมื่อราคาเลือกทางแล้วมันมักจะเดินไปต่อในทางนั้นเกือบทั้งวัน ปัญหาคืออาจไม่มี Pullback ใหญ่พอสำหรับ Trader ที่รอ Entry สวยๆ
นี่จึงเป็นวันที่เทรดยากกว่าที่คิด คนนอกจะคิดว่า ตลาดขึ้น 200 Points ทั้งวันต้องได้เงินเยอะเเน่ๆ
เเต่ Trader ที่อยู่หน้าจอจะคิดว่า ทำไมมันไม่ย่อเลยวะ???
แล้วเริ่ม Short เพราะคิดว่า
Overbought แล้ว, ต้องย่อแล้ว, ขึ้นมาไกลเกินไปแล้ว, Resistance น่าจะอยู่ตรงนี้, เดี๋ยวมันก็กลับ, เข้าไม่ทันแล้ว
สุดท้ายโดน Stop ซ้ำๆ
ลักษณะสำคัญของ Persistent Trend
-ราคา Commit อยู่ด้านเดียวของ ORB
แต่เเค่ Break ORB ยังไม่พอ เพราะช่วงแรกของวันยังไม่รู้ว่าเป็น Persistent Trend หรือ Test-and-Reject
-ถ้าเปิด Gap แล้ว ไม่ปิด Gap แทนที่จะย้อนมาปิด หรือเรียกว่า Gap-n-Go และถ้าตลาดวิ่งเร็วตั้งเเต่ต้นการ Pullback มักจะดิ้น
-Oscillator อาจกลายเป็นกับดัก
ใน Persistent Trend ราคาอาจอยู่ใน
Overbought
Overbought
Overbought
เป็นเวลานาน แต่ราคายังขึ้นต่อ
หรือ
Oversold
Oversold
Oversold
แต่ราคายังคงลงต่อ
ดังนั้น Overbought != Short, Oversold != Long โดยเฉพาะเมื่อ Market Regime เป็น Persistent Trend
- 10:30 Trend Check สำคัญ
ตัวอย่าง
Trend ^-> Correction ช่วง 10:30 -> กลับขึ้นไปทำ New High
เป็นสัญญาณว่าความ Persistence ของ Trend อาจยังอยู่ และถ้าเกิดเหตุการณ์คล้ายกันอีกครั้งบริเวณ
Noon Hour: Correction -> New High อีกครั้ง
จะเป็น Confirmation ที่เเข็งเเรงขึ้นของ Persistent Trend Day
- สิ่งที่น่าสนใจคือ แม้ตลาดจะ Trend แรงทั้วัน Time Markers ยังสามารถเป็นจุดที่ตลาดชะลอหรือเเกว่งได้
10:30, 11:15, Noon Hour, 2:30
แต่ใน Persistent Trend ปฏิกิริยาเหล่านี้อาจเล็กมาก ดังนั้นอย่าคาดหวังว่า Time Marker จะต้องทำให้เกิด Reversal เสมอไป

ใน Persistent Trend ความรู้สึกว่าตลาด ต้องกลับตัวแล้ว อาจเป็นส่วนหนึึ่งของสิ่งที่ทำให้ Trend ดำเนินต่อ
เพราะคนจำนวนมากกำลัง
Fade Trend -> Stop Out -> Fade อีก -> Stop Out -> Fade อีก
แรงจากการ Stop เหล่านี้กลับช่วยให้ Trend เดินต่อ
ดังนั้น Trader มีทางเลือกอยู่ 2 ทาง
เมื่อเห็นว่า ตลาดอาจเป็น Persistent Trend
A. ไม่เล่น รักษณ Capital แล้วรอวันที่มี Swing ชัดกว่า
ฺB. เข้าร่วม Trend รอ Setup ที่ทำให้สามารถเข้าไป Sync กับ Trend ไม่ใช่พยายามจับ Top/Bottom ทุกครั้ง

Trading the News

1. แนวคิดหลัก
ไม่ได้ให้พยายามเดาทิศทาง แต่ควร Position ก่อนข่าวออกโดยใช้ Technical Trade Mode
Market Structure มาก่อน ข่าว
ข่าวไม่ได้เป็นสิ่งที่ผู้เขียนใช้เพื่อทำนายทิศทาง แต่เป็เหตุการณ์ที่อาจเร่งให้ Trend ที่มีอยู่แล้วเคลื่อนที่แรงขึ้น
2. ทำไมไม่ควรใช้ Stop Order ในการดัก
บางคนใช้วิธีการเอา Buy Stop / Sell Stop ไว้ทั้งสองทาง เวลาช่วงข่าวมี Volatility สูงมาก
Buy Stop ถูก Trigger -> ได้ Fill แย่ -> ราคาอาจอยู่ปลาย Spike แล้ว -> จากนั้นเกิด Reverse กลับทันที
ส่วน Stop-Limit ก็มีปัญหาอีกเเบบเพราะอาจไม่ถูก Fill เลย
3. Post-News Fade คือการรอให้ข่าวออกก่อน ให้เกิด Spike จากนั้นพยายาม Fade Spike เช่น
ราคาพุ่งขึ้นแรง -> แตะ Extreme -> เกิด Exhaustion -> แล้ว Short กลับลงมา
วิธีนี้มีโอกาสดีกว่า Breakout แบบสุ่มก่อนข่าว แต่ปัญหาคือ ต้องหาจุดกลับตัวให้เเม่นมาก ดังนั้นจึงไม่แนะนำ
4. Pre-News Position
นี่คือ Setup ที่สำคัญที่สุด หลักการคือ
ถ้ามี Technical Trade Model เกิดขึ้นก่อนข่าว ก็สามารถเข้า Trade ตาม Model ได้เหมือนกับว่าไม่มีข่าวอยู่เลย
เช่น Trend v -> ORB Breakdown -> Pivot Ledge -> Retest -> Short
ุไม่ได้เข้าเพราะรู้ว่าข่าวจะออกมาเป็นอย่างไร
5. ต้องมี Profit Cushion ก่อนข่าว
นี่เป็นส่วนที่สำคัญมาก ถ้า Short แล้วราคาไปทางที่เราต้องการก่อนข่าว
ปิดบางส่วนเพื่อนรับกำไร
เหลือ Position สำหรับข่าว
Stop ของส่วนที่เหลือสามารถลด Risk ลดได้
แนวคิดคือให้กำไรที่เกิดขึ้นแล้วเป็น Cushion ถ้าก่อนข่าวเหลือเพียงไม่กี่วินาทีแล้ว Position ยังไม่ได้กำไรเพียงพอ
ออกก่อนข่าว ไม่จำเป็นต้องเสี่ยงกับ Volatility
6. ถ้ามีกำไร Cushion มากพอ และ Technical Setup ยัง Valid อาจถือส่วนที่เหลือเข้าไปในข่าว จากนั้น
ใช้ Limit Target
หรือปล่อย Runner
ถ้าข่าวผลักราคาไปทางเดียวกับ Position -> ใช้ประโยชน์จาก Spike
ถ้าไม่ไปตามทาง -> ลด Risk / Move Stop
7. เช่นในกรณี
ราคา Break ลงจาก ORB
ก่อนหน้านั้นปิด Gap
การ Breakdown ทิ้ง Pivot Ledge ไว้ยริเวณ ORB
ORB + Pivot Ledge กลายเป็น Resistance ซ้อนกัน
ราคากลับมา Retest
เกิด Short Setup
จึงได้ทำการ Short ก่อนข่าว 10:00
จากนั้น
ปิดบางส่วนที่ประมาณ +1 Point
เหลือ Position เข้าใกล้เวลาข่าว
มี Profit Cushion
ข่าวออกมา -> ราคาลงแรง
ปิดกำไรที่การ Break Y-Low
ผลคือได้กำไรประมาณ 5 Points รวมสอง Contracts
8. Technical Structure บอกว่าตลาดมีแนวโน้มลงอยู่แล้ว ก่อนที่ข่าวจะออก ข่าวเพียงทำให้ Movement นั้นเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว
9. Post-News Setup
ตรงข้ามกับ Pre-News ถ้าข่าวออกแล้วเกิด Spike ที่ทำให้ Trend เดินไปถึงจุด Exhaustion / Target ข่าวอาจกลายเป็นตัวเร่งให้เกิด Reversal Setup เช่น
ข่าวดี -> ราคาพุ่งขึ้น -> YM ทำ New HOD เพียงตัวเดียว -> Solo New HOD -> Divergence -> TF อ่อนแอ -> Short TF
10. Leadership สำคัญมากใน Setup นี้
ES
YM
NQ
TF
ถ้า YM เป็นตัวเดียวที่ทำ New High แล้ว TF กลับอ่อนแอที่สุด
จะสนใจ Short TF มากกว่า Short YM
11. อย่าให้ข่าวเป็นเหตุผลในการเข้า Trade แต่ให้ Technical Setup เกิดก่อน แล้วค่อยถามว่า ข่าวที่กำลังจะมาถึงเปลี่ยน Risk Management ของ Trade ได้อย่างไร?
สรุป
ก่อนข่าว
Technical Setup -> Trade -> ราคาไปทางที่คาด -> Take Partial Profit -> Profit Cushion -> ใกล้ข่าว -> ถ้า Cushion ไม่พอ -> Exit (ถ้า Cushion เพียงพอ -> Hold Remainder Trough News)
หลังข่าว
ถ้า Spike เร่ง Trend เดิม ใช้เป็น Exit Opportunity หรือ ผลักราคาไปถึง Exhaustion / Target อาจสร้าง Reversal Setup
แต่ Reversal ต้องมี Technical Trade Entry Model รองรับด้วย

The Work-Done Concept

1. ตลาดไม่ได้เดินเป็นเส้นตรง
Intraday Market มีพฤติกรรมซ้ำๆ แม้เรายังอธิบาย Underlying Mechanism ได้ไม่หมด
ตลาดมันจะ ขึ้น -> แล้วย่อ/ย้อนกลับ -> ขึ้นไปต่อ -> ย้อนกลับอีก
และระหว่างทางจะทิ้ง ร่องร่อยไว้ เช่น
Gap, Break-Away Pivot, Previous High/Low, ORB, Lap
ซึ่งราคาอาจย้อนกลับไปหาได้ในภาพหลัง แนวคิดก็คือตลาดมี Unfinished Business
2. Work-Done คืออะไร?
Work-Done = Trend ที่เสร็จไปแล้วส่วนหนึ่ง ซึ่งไม่ได้หมายความว่า Trend จะต้องจบทันที แต่
มีเหตุผลเพียงพอที่จะคิดว่า Swing ที่เราถืออยู่เริ่มมีโอกาสหมดแรง
ดังนั้น Work-Done จึงเหมาะกับการออกจาก Position มากกว่าการใช้เป็นสัญญาณกลับตัวทันที
3. จุดออกไม่ได้หมายถึงว่าเป็นจุดเข้า
เรา Long อยู่แล้วราคา ขึ้นไปทำลาน Y-High นี่อาจเป็น Work-Done ปิดกำไรบางส่วน
แต่ไม่ได้หมายความว่าให้ Short ทันที
4. ตัวอย่าง เช่น Long ตั้งเเต่ช่วงเช้า
Take Out Y-High
ปิด Gap
แตะ Daily Pivot
เข้า Transition Time
Momentum เริ่มลด
แต่ละอย่างอาจไม่ได้แปลว่ากลับตัวแน่นอน แต่รวมกันจะบอกได้ว่า Trend อาจะเสร็จแล้ว ดังนั้นการปิด Position จะดูมีเหตุผลมากกว่า
5. Work-Done ไม่ได้เกิดจากการที่ ราคาไปถึงเลขสำคัญ อย่างเดียว
สิ่งสำคัญกว่าคือ มันเดินทางมาถึงตรงนั้นได้อย่างไร?
ถ้าราคาเพิ่งเปิดใกล้ Y-High แล้วทะลุขึ้นไปนิดเดียว อาจไม่มีความหมายมาก
แต่ถ้าราคาวิ่งขึ้นมาเป็นระยะทางไกลผ่านหลาย Swing แล้วค่อยขึ้นไป Y-High โอกาสเกิด Exhaustion ย่อมมีความน่าสนใจกว่า
6. อะไรบ้างที่สามารถเป็น Work-Done?
มีเยอะมาก
แตะ Daily Pivot
แตะ Market Profile POC
ทำลาย Y-High / Y-Low
ทำลาย Overnight High / Low
ทำลาย Intraday High / Low
ปิด Gap
ปิด Lap
กลับมาที่ ORB
แทงผ่านอีกฝั่งของ ORB → Kilroy
กลับมาที่ Triangle Apex
กลับมาที่ Channel Centerline
ถึง Measured Move Target
ถึง Inverse 78.6% Projection
เข้า Transition Time
Noon Hour High/Low
10:00 News Bar
10:30 Trend Check
New High/Low ที่ไม่มี contract อื่นยืนยัน
Spike ผ่าน 200 EMA / 1300 EMA
Divergence ระหว่าง ES/YM/NQ/TF
ดังนั้น Work-Done ไม่ใช่ Indicator ตัวเดียว
7. Trip สำคัญกว่าจุดที่ไปถึง
กรณี A
Open -> ราคาอยู่ใกล้ Y-High -> ทะลุ Y-High อาจไม่มี Exhaustion มากนัก
กรณี B
Open -> Trend วิ่งขึ้น 10 จุด -> Pullback -> วิ่งขึ้นอีก -> Breakout -> ในทีสุด Take Y-High
จะเห็นว่า B มีระยะทางและ Effort มากกว่า ดังนั้น Y-High เดียวกัน แต่ บริบทไม่เหมือนกัน
8. Work-Done กับ Technical Trade Entry Model ต่างกัน
Work-Done ใช้ช่วยบอกว่า Position ที่ถืออยู่ควรพิจารณาปิด
Teahnical Trade Entry Model
ใช้ตัดสินใจว่าควรเปิด Trade หรือไม่
Technical Entry Model ต้องเข้มงวดกว่า

Leadership Divergence

เป็นเครื่องมือสำคัญ เพราะไม่ได้ดูเเค่กราฟตัวเดียว เเต่ใช้ Relative Strengh ระหว่างตลาดมาช่วยบอกว่าใครกำลังเเข็ง/อ่อนกว่ากัน
1. อย่าดู ES ตัวเดียว
ให้ดูอย่างน้อย 3 จาก 4 Index Futures
ES = SnP 500
YM = Dow
NQ = Nasdaq
TF = Russell 2000
แนวคิดสำคัญคือ ตลาดเเต่ละตัวไม่จำเป็นต้องเคลื่อนไหวพร้อมกัน
2. Leadership คือใครกำลัง นำ
สมมุติ
NQ ทำ Higher High
ES ทำ Higher High
YM ทำ Higher High
แต่ TF ไม่ทำ Higher High และกลับทำ Lower High TF กำลังเเสดง Relative Weakness
จะมองได้ว่า TF อาจกำลังส่งสัญญาณว่าการขึ้นของตลาดตัวอื่นกำลังมีปัญหา
3. Serial Divergence
ไม่ใช่แค่ Divergence ครั้งเดียว
ES: HH -> HH -> HH
NQ: HH -> HH -> HH
TF: LH -> LH -> LH
การที่ TF ไม่ยืนยัน High ซ้ำๆ เรียกว่า Serial Divergence ยิ่งเกิดซ้ำ ความแตกต่างของ Relative Strength ยิ่งชัด
4. Divergence ไม่ได้แปลว่า ต้องกลับตัวทันที
นี่เป็นจุดที่ต้องระวังมาก
ถ้า TF ทำ Lower High ขณะที่ ES ทำ Higher High ไม่ได้หมายความว่าให้ Short ทันที มันเป็น Information / Context ต้องรอ Price Action หรือ Trade Model อื่นมายืนยัน
5. ใช้ Leader เพื่อ เทรด Laggard ก็ได้
สมมุติ
TF ลงแรงมาก
ES ลง
NQ ลง แต่ยังเเข็งกว่า TF
ถ้าเชื่อว่า TF เป็น Leader และตลาดกำลังจะลงต่อ ก็ไม่ได้จำเป็นต้อง Short TF เสมอไป อาจมองหา ES/NQ ที่ยัง Lag อยู่เพื่อน Short เพราะสมมุติฐานคือ
Laggard อาจต้อง Catch Up กับ Leader
6. Leadership Shift สำคัญมาก
น่าจะใจกว่า Divergence ธรรมดาอีก ตัวอย่าง
ช่วงเเรก
TF V
ES ->
NQ ->
แล้วจู่ๆ
TF VVV
ES V
NQ V
TF จากที่เเตกต่างจากตลาด กลายเป็นผู้นำไปในทิศเดียวกัน นั่นคือ Leadership Shift ให้มองว่าเป็นสัญญาณที่อาจมีน้ำหนักมากสำหรับ Trend Continuation
7. อย่าถามแค่ว่า ES กำลังขึ้นหรือลง ให้ถามว่า ES, NQ, YM, TF กำลังทำอะไรเมื่อเทียบกัน
เพราะบางครั้ง Direction ของตลาดอาจดู Bullish จาก ES เเต่ Relative Strength กลับบอกว่า TF กำลังอ่อนผิดปกติ ตรงนี้สามารถสร้าง Infomation ที่กราฟ ES เพียงตัวเดียวไม่มีทางให้เห็น

Leadership can be an invalueable tool. But the concept is worthless if you can't indentify the leader.

Dough Bar to Die Bar

1. Dough Bar คือแท่งที่มี Range กว้างผิดปกติ เมื่อเทียบกับแท่งรอบๆ และมักมี Wick น้อยมากหรือแทบไม่มี แนวคิดคือ
Dough Bar = Confirmation ว่า Trend Segment กำลังเริ่ม
โดยเฉพาะถ้ามันเกิดตอน Breakout จาก ORB มันสะท้อนแรงที่ถูกสะสมไว้ก่อนตลอดเปิด แต่สำคัญมาก
Dough Bar ไม่ใช่ Entry Signal โดยตัวมันเอง ถ้าเห็นแท่งใหญ่แล้วกระโดดเข้าไปทันที อาจกลายเป็นการไล่ราคาได้
2. ทำไม Dough Bar ถึงมีประโยชน์
แทนที่จะคิดว่า แท่งมันขึ้นมาแรงแล้ว สายไปแล้ว ให้คิดว่า แท่งนี้ยืนยันว่า Trend เริ่มแล้ว และยังมีโอกาสเหลือสำหรับ Trend Segment ถัดไป
ตัวอย่าง Mini-Russell
- Dough Bar อาจะมี Range เกือบ 2 Points
- หลังจากมันเกิด คาดว่าอาจมีอีกประมาณ 2 Points หรือมากกว่าก่อน Correction สำคัญ
ดังนั้นมันทำหน้าที่คล้าย Risk Confirmation / Confirmation Cushion มากกว่าเป็น Trigger ตรงๆ
3. Die Bar
นี่คือแนวคิดกลับด้าน หลังจาก Trend เดินมาแล้วหลาย Legs ถ้ามี Wide-Range Bar อีกครั้ง และมันเป็น สี/ทิศทางเดียวกับ Dough Bar เดิม แต่หลังจากนั้นไม่มี Follow-Through ที่ดี
อาจจะเป็น Die Bar คือ Trend กำลังเข้าสู่ช่วง Exhaustion ดังนั้น
Dough Bar = สนับสนุนการถือ เข้าใน Trend
Die Bar = เตือนให้คิดเรื่อง Exit
4. จุดที่สำคัญที่สุด
Wide Bar != Trend จะจบ
เพราะ Wide Bar สามารถเกิดได้ทั้งตอนเริ่มและตอนจบ สิ่งที่ต้องดูคือ ตำเเหน่งของมันใน Sequence
Trend เริ่ม
Dough Bar -> Continuation -> Continuation -> ... -> Wide Bar -> ไม่มี Follow-Through -> Die Bar -> Correction
ดังนั้น Context สำคัญกว่าแท่งเอง
5. ทำไม 1-Minute Bar ถึงสำคัญ
ถ้าดู 5-Minute Chart อาจไม่เห็นโครงสร้างนี้ชัด เพราะสิ่งที่เกิดในช่วง
1-Minute Bar ถูก Aggregate รวมกันใน 5-Minute Bar เดียว ดังนั้นสำหรับ Methodology นี้ Time Frame เป็นส่วนหนึ่งของ Model ไม่ใช่แค่การ Zoom In / Out
6. ต้องระวังเรื่อง
หลาย Trend เริ่มโดยไม่มี Dough Bar และหลาย Trend จบโดยไม่มี Die Bar
แปลว่า Dough / Die Bar มีลักษณะเป็น Conditional Evidence ไม่ใช่ Necessary Condition
ดังนั้น
Dough Bar != Buy
Die Bar != Sell
แต่
Existing Setup + Dough Bar -> เพิ่มน้ำหนักให้ Continuation
Existing Position + Die Bar -> เพิ่มน้ำหนักให้ Exit / Exhaustion

Trend Lines

1. อย่ามองเฉพราะ Time Frame ที่กำลังเทรด
Day Trader มักวาด trend line เฉพาะในกรอบเวลาที่ตัวเองกำลังเทรด แต่เราควรย้อนขึ้นไปดู 15, 45, 60-minute charts ด้วย
2. ใช้ Larger Time Frame เพื่อหา Trend Line สำคัญ
ไม่จำเป็นต้องวิเคราะห์ซับซ้อน แค่เชื่อมจัด High/Low ที่เห็นชุุดๆ ใน Time Frame ใหญ่ จากนั้นนำ trend line เหลานั้นลงมาเเสดงบน Time Frame เล็กที่ใช้เข้าเทรด
แนวคิดคือ
Larger Time Frame -> สร้างระดับสำคัญ -> Lower Time Frame -> ใช้ประกอบ Entry/Exit
3. Trend Line ที่มาจาก Time Frame ใหญ่มีน้ำหนักมากกว่า Local Trend Line
Trend Line ที่เกิดใน 60-minute chart สามารถกลายเป็นแนว Support/Resistance สำคัญเมื่อเอามาใช้ใน intraday chart
ดังนั้น Pivot/Exhaustion Grid ไม่ได้มีแค่ horizontal levels แต่รวมถึง dynamic levels จาก trend line ด้วย
4. ใช้ All-Session Data สำหรับ Trend Line
เน้นว่า
- All-session data -> ใช้สร้าง Trend Lines
- Day-only / Gap Chart -> ใช้ดู Gap และ unfinished business
ดังนั้นไม่ควรใช้ day-only chart เป็นหลักในการลาก trend line ของ Larger Time Frame
5. Trend Line ไม่ได้จบเมื่อถูก Break สิ่งที่น่าสนใจคือ recapture ตัวอย่าง ราคาหลุดขึ้น/ลงผ่าน trend line -> ต่อมาราคากลับมายืนหนือ/ใต้ trend line เดิมได้อีกครั้ง trend line เดิมจึงยังสามารถกลับมามีบทบาทเป็น Support/Resistance ได้
6. ราคาอาจกลับไปตาม Trend Line เดิม
Price มักกลับไปยังบริเวณที่เคยมี Interaction มาก่อน และบางครั้งการเคลื่อนที่นั่นก็เกิดตาม Trend Line เดิม ดังนั้น Trend Line ที่เคยถูกสร้างไว้จึงไม่ควรถูกมองว่า หมดค่า ทันมีเมื่อถูก Break
7. สำหรับ Intraday Trader เป้าหมายไม่ได้ต้องกินทั้ง Trend
Day Trader มักต้องการเพียง Segment ของ Trend ใหญ่
ดังนั้น Trend Line จาก Larger Time Frame จึงสามารถทำหน้าที่เป็น
- Entry Reference
- Exit Target
- Support
- Resistance
- Pivot/Exhaustion Level
สรุป Pivot/Exhaustion Grid คือการเอาระดับราคาหลายประเภทมาวางซ้อนกัน แล้วใช้ confluence + เวลา เพื่อหาโอกาสเทรด ไม่ได้เชื่อว่าระดับใดระดับหนึ่งจะทำนายตลาดได้
องค์ประกอบหลักทั้งหมด
ORB — Opening Range Bar
Intraday High/Low
Previous Daily High/Low
Overnight High/Low
Previous Close / Y-Close
Pivot Ledge
Break-away Lap
Floor Trader Pivot Points
EMA — โดยเฉพาะ 89 และ 200
Triangle Apex
Channel Centerline
Fibonacci / Measured Move Targets
Market Profile POC
Higher-timeframe Trend Lines
Time Frame Transition — 11:15 และ 14:30 ET เป็นแกนแนวตั้ง

Market Profile

1. Market Profile ทำอะไร?
แนวคิดหลักคือดูว่า ราคาไหนมีการซื้อขาย ถูกผ่านบ่อยที่สุด แล้วกำหนดราคานั้นเป็น POC = Point of Control
จากนั้นสร้างบริเวณที่เรียกว่า Value Area
ซึ่งใช้เป็นพื้นที่ที่ตลาดมีการทำธุรกรรมหนาแน่น
2. ปัญหาที่พบคือ มันไม่ได้ช่วยสร้าง Trade Setup ที่ precise พอ โดยเฉพาะส่วนที่นอกเหนือจาก POC
- Value Area
- Bell Curve
- พฤติกรรมรอบๆ Value
มีลักษณะเป็น tendency /approximation มากกว่าจะเป็นกฏที่ชัดเจน
3. ทำไมถถึงไม่ชอบ Tendency?
เพราะว่า "Tendencies lead to tape reading and tape reading leads to intuition."
ถ้า Rule ไม่ชัด สุดท้าย Trader จะเริ่มตัดสินใจตามความรู้สึกซึ่งตรงข้ามกับแนวคิดที่ต้องการ
4. แต่ POC ก็ยังได้
เพราะ POC อย่างน้อยสามารถเพิ่มเข้าไปใน Support/Resistance Grid ได้ เพราะ POC เป็น Price Level ที่ชัดเจน
5. Volume-at-Price ใช้แทนได้ ถ้า Charting Software ไม่มี Market Profile แนะนำให้ใช้ Volume-at-Price เป็นตัวประมาณ เพราะราคาที่มี Volume สูงสุดมักอยู่ใกล้กับราคาที่มีการ Trade เกิดขึ้นมากที่สุด
ดังนั้นในทางปฏิบัติ หา Price Level ที่มี Volume สูงที่สุด -> ใช้เป็น POC-like Level
6. จุดที่น่าสนใจสำหรับระบบ
ตอนนี้ Grid เริ่มมี Level เยอะมากแล้ว
Static / Historical
-ORB
-Y-High / Y-Low
-Y-Close
-Pivot Ledge
-Break-away Lap

Dynamic
-89 EMA
-200 EMA
-Higher-TF EMA

Calculated
-Floor Trader Pivot
-Fibonacci Target
-Measured Move

Market Activity
-POC

แต่หลักการเหมือนเดิมคือ อย่าให้ Level ใด Level หนึ่งเป็นเหตุผลเดียวในการเข้า Trade

Measured Move Targets

บทนี้พูดถึงแนวคิด Measured Move หรือการใช้ ระยะของ Pattern เดิม เพื่อกำหนด Target ของการเคลื่อนที่ครั้งถัดไป
Target เป็นส่วนสำคัญของ Support/Resistance Grid ไม่ใช่แค่เรื่อง Entry
1. Pivot Ledge ก็เป็น Target ได้
Pivot Ledge เป็นระดับที่เกิดจากการ Break-away อย่างรุนแรง เมื่อราคาทิ้ง Level นี้ไว้แล้วเดินไปไกล ในอนาคต Price อาจย้อนกลับมา Test Level นี้ ดังนั้น Pivot Ledge มีสองบทบาท
- เป็น Support/Resistance
- เป็น Target ของการเคลื่อนที่ในอนาคต
หรือก็คือ Unfinished business
2. Systemtrical Triangle
Triangle สามารถให้ทั้ง Support/Resistance Level และ Breakout Target แนวคิดคือวัดความกว้างของ Triangle แล้ว Project ระยะนั้นออกจากจุด breakout พูดง่ายๆ ก็คือ Pattern กว้างแค่ไหน -> หลัง Breakout คาดหวัง Move ประมาณนั้น
3. Head and Shoulders
ใช้หลักการเดียวกัน วัดระยะจาก ยอดของ Head -> Neckline แล้วหลังจาก Breakout ผ่าน Neckline
Project ระยะเดียวกันออกไปเป็น Target นี่คือ Classic Measured Movie
4. Midday Channel
อันนี้เป็น Pattern เฉพาะ Midday Channel จะสร้าง Centerline และตัว Centerline ทำหน้าที่สองอย่าง
- เป็น Support/Resistance
- ใช้เป็นจุดอ้างอิงในการหา Target
หลักการคือวัดระยะจาก Centerline ไปยัง Extreme ฝั่งตรงข้ามของ Channel แล้ว Project ระยะเท่ากันออกไปอีกด้าน
ระยะ Centerline -> Extreme สามารถนำไปใช้เป็น Measured Target
5. Rising / Declining Diagonal Wedge
Wedge ก็ใช้หลัก Measured Move เช่นกัน เช่น Rising Wedge เมื่อเกิด Reversal จาก Wedge
Base ของ Pattern กลายเป็น Target ที่ราคามีโอกาสย้อนกลับไปหา ดังนั้นมันต่างจาก Triangle/HnS ที่ใช้ ความสูงของ Pattern เป็นตัววัดโดยตรง

Fibonacci Targets

1. Fibonacci ไม่ค่อยดีสำหรับใช้เป็น Entry Signal แต่ยังใช้ได้สำหรับ Targeting จุด Exit / Profit Target
2. ปัญหาของ Fibonacci คือ เส้นมันเยอะเกินไป ลองนึกภาพวาง
Fibonacci Retracement
Fobinacci Extension
จาก Daily range
จาก Weekly range
จาก High -> Low
จาก Low -> High
ลงบน Chart เดียวกัน
3. Cherry-picking
สมมุติวันนี้เกิดการกลับตัวตรง 4,250 แล้วเราสามารถเลือกย้อนหลังได้ว่า เห็นไหม 4,250 ตรงกับ Fibonacci 61.8% พอดี แต่ถ้ามี Fibonacci อยู่เต็ม Chart เราก็สามารถหาเส้นที่ ตรง ได้เกือบทุกเหตุการณ์ ปัญหาคือ
Fibonacci อยู่ใกล้ Market Turn ไม่ได้แปลว่า Fibonacci เป็นสาเหตุที่ทำให้เกิด Market Turn
4. ประโยคที่สำคัญ
"Many market turns may have a Fibonacci number nearby, but most Fibonacci numbers do not produce market turns."
หรือก็คือ
Market Turn จำนวนมากอาจมี Fibonacci อยู่ใกล้ๆ แต่ Fibonacci ส่วนใหญ่ไม่ได้ทำให้เกิด Market Turn
5.แต่ Market ยังพอมี Structure ที่เกิดซ้ำ
ตลาดมี Internal Structure และ Price Pattern บางอย่างที่เกิดซ้ำ เพียงแต่ FIbonacci อาจไม่ใช่เครื่องมือที่ดีที่สุดในการหา Entry แต่ใช้ประมาโยชน์ในการหา Exit Target มากกว่า
6. ทำไม Target มากกว่า Entry?
คอนเซปต์คือ Entry เราต้องการหลักฐานว่า ตอนนี้ควรเข้าไหม?
ดังนั้นต้องการสิ่งที่มี Predictive/Confirmatory/Power มากพอ
เช่น Time + Momentum + Pattern + Support/Resistance + Exhaustion -> Entry
แต่สำหรับ Target เรากำลังถามคนละคำถาม
ถ้า Trend นี้เดินต่อ มันมีโอกาสเดินไปได้ประมาณไหน?
ตรงนี้ Fibonacci Extension/Projection สามารถใช้เป็น Objective Target ได้
7. Inverse 78.6% Projection Rule
แนวคิดง่ายๆ คือ เมื่อเกิด Break-away Pivot ที่รุนแรง และ Trend ใหม่เริ่มเกิดขึ้น ต้องการแค่ว่า Trend ใหม่อาจวิ่งต่อไปได้อีกเท่าไร โดยใช้ 78.6% ของระยะทางเพิ่มเติมจาก Pivot Ledge
8. 78.6% มาจากอะไร
78.6 + 21.4 = 100
Break-away Pivot Ledge อยู่ห่างจากจุด Reversal Extreme ประมาณ 21.4% จากนั้นใช้ระยะดังกล่าวเพื่อ Project Trend ต่ออีก 78.6%

Floor Trader's Pivot Points

1. คืออะไร นี่เป็นเครื่องมือ Old School สำหรับหาแนวรับ แนบต้านที่มีมานานมาก แนวคิดคือเอาราคาเมื่อวานมาคำนวณเป็นระดับสำหรับวันนี้
DP
R1 R2 R3
S1 S2 S3
มันมีประโยชน์ในการหา Potential Turning Points
2. สูตร Traditional
DP = (Y-High + Y-Low + Y-Close) / 3
3. ทำไมคนสองคนใช้ Pivot แล้วได้ตัวเลขไม่เหมือนกัน นี่เป็นประเด็นสำคัญมาก ปัญหาหลักอาจไม่ได้มาจาก Charting Software แต่มาจาก Data Vendor เช่น Trader A ใช้ข้อมูลจาก Vendor หนึ่ง Trader B ใช้ข้อมูลจากอีก Vendor ถึงแม้ทั้งคู่ใช้สูตรเดียวกัน ก็สามารถได้ DP ที่ต่างกัน เพราะ High Low Close ที่นำมาคำนวณอาจไม่เหมือนกัน
4. ปัญหาสำคัญคือ Day-only vs All-session
ถ้า Futures เปิดซื้อขายเกือบตลาด 24 ชั่วโมง เราสามารถเลือกข้อมูลได้สองแบบ
Day-only 9:30 -> 16:15
หรือ All-session รวม Overnight / Globex
ถ้ากลางคืนราคา Futures ขึ้นไปทำ High ใหม่
Day-only High = 105
All-session High = 108
แน่นอนว่า Pivot ก็จะไม่เหมือนกัน
5. Settlement Close ก็เป็นอีกสาเหตุ Last traded price ไม่เท่ากับ Settlement Close
ถ้า Vendor หนึ่งใช้ Settlement CLose อีก Vendor ใช้ Last Trade
Y-Close ต่างกัน -> DP ต่างกัน -> R/S ทั้งชุดต่างกัน
6. ทำไมความต่างเล็กๆ ของ DP ถึงทำให้ R/S ต่างมากขึ้น?
เพราะ R1 R2 R3 และ S1 S2 S3 เป็นค่าที่คำนวณต่อจาก Pivot ดังนั้นถ้า DP ต่างกันเล็กน้อย ความแตกต่างสามารถถูกขยายออกไปในระดับ R/S จึงเป็นเหตุผลที่อาจะเห็น
Trader A: DP = 102.4
Trader B: DP = 102.7
ทั้งที่ใช้ Floor Trader Pivot เหมือนกัน ไม่ได้แปลว่าคำนวณผิด อาจจะใช้คนละ Data Feed
7. แล้วควรใช้ Day-only หรือ All-session?
แนะนำให้คำนวณ Pivot จาก All-sesion แล้วนำไปแสดงบน Day-only Chart เพราะว่า Futures ไม่ได้สนใจแค่ช่วง NYSE เปิด
Overnight ก็มีข้อมูลสำคัญ
ข่าวเศรษฐกิจ
ข่าวยุโรป
การเคลื่อไหวของตลาดกลางคืน
การเปลี่ยนแปลงของราคา Futures ก่อน NYSE เปิด
ดังนั้น All-session High/Low อาจสะท้อน Real-time Price Pivot ได้ดีกว่า
8. มีคนให้เหตุผลว่า "เทรดเฉพาะ Day Session ดังนั้นก็ควรใช้ Day Session มาคำนวณ Pivot" ฟังดู Logical
แต่ Market isn't logical
เพราะถึงคุณจะไม่ได้เทรดตอนกลางคืน แต่สิ่งที่เกิดขึ้นตอนกลางคืนก็ถูกตลาดรับรู้ก่อน NYSE เปิดอยู่ดี ดังนั้น Overnight Range ไม่ได้ไม่มีความหมาย เพียงเพราะคุณไม่ได้เทรดมัน
9. จุดที่ต้องระวัง
อย่าเอาแนวคิดไปตีความว่า All-session Pivot ถูกต้องเสมอ
ถ้านำไปเทรดจริงควรทดสอบแยก
Day-only Pivot
All-session Pivot
แล้วดูว่าตลาดที่เทรด แบบไหนให้ผลดีกว่า

Dynamic Exhaustion Levels: The EMAs

1. EMA ต่างจากการใช้ EMA ทั่วไป
โดยทั่วไปคนใช้ Moving Average เพื่อดู Trend หรือใช้ EMA crossover เป็นสัญญาณซื้อขายเช่น EMA 20 ตัด EMA 50
แต่ควรใช้ EMA ที่มี Period ยาว เพื่อนเป็น Dynamic Exhaustion Level
หรือก็คือ
ราคาเคลื่อนที่ไปไกลจาก EMA มากๆ -> EMA อาจกลายเป็นบริเวณที่ราคามีโอกาสชะลอหรือเกิด Exhaustion
2. EMA 200 และ EMA 89 บน 1-minute
ให้ความสำคัญกับ 200 EMA กับ 89 EMA บน 1-minute chart
และไม่ได้ใช้สองเส้นนี้เป็นระบบ Crossover แต่ดู ความสพมพันธ์ระหว่าง Price กับ EMA
พฤติกรรมระหว่าง Price กับ EMA จะเกิดซ้ำๆ และสามารถนำไปสร้าง Trade Model ที่มีกฏชัดเจนได้
3. ทำไมถึงเรียกว่า Dynamic Exhaustion Level
ความแตกต่างจาก Y-Low, Y-High, ORB และ Pivot Ledge คือพวกนั้นเป็น ระดับราคาคงที่ แต่ EMA เคลื่อนไปพร้อมกับตลาด EMA เปลี่ยนระดับไปเรื่อยๆ ตาม Price Action ดังนั้นมันคือ Dynamic Level และเมื่อใช้เพื่อหาจุดที่ Trend ระยะสั้นเริ่มยืดมากเกินไป Dynamic Exhaustion Level
4. 89 กับ 200 EMA มีความเร็วจากกัน
200 EMA = Dark Green
เก่ากว่า
ช้ากว่า
สะท้อน Price Action ในระยะยาวกว่า
89 EMA = Light Green
ใหม่กว่า
เร็วกว่า
ตอบสองต่อ Price Action ล่าสุดมากกว่า
ดังนั้นสามารถมองได้ว่า
89 EMA = faster dynamic level
200 EMA = slower dynamic level
5. จุดสำคัญ อย่าตีความว่า แตะ EMA = กลับตัว
เพราะจะง่านเกิไปถ้าเอาไปใช้เเบบ ราคาแตะ 200 EMA -> Short
หรือ ราคาเเตะ 89 EMA -> Long
EMA เป็นเพียงหนึ่งองค์ประกอบของ Pivot/Exahustion Grid ต้องนำไปประกอบกับ
Price Action
Pattern
Momentum
Time
Support/Resistance อื่นๆ
เพื่อสร้าง Confluence
6. แล้ว 60-minute EMA เกี่ยวอะไร?
อย่าดูแค่ 1-minute เพราะ Higher Time Frame ก็ให้ Decision Support ที่สำคัญ
บน 60-minute chart EMA ประมาณ 19/21/26 EMA สามารถทำหน้าที่คล้าย
แนวที่ราคาวิ่งเกาะในช่วง Trend
Midpoint ของ Price Action ในช่วง Trading Range
เช่น ราคามีแนวโน้มวิ่งอยู่รอบๆ EMA ในลักษณะ Dynamic Guide
7. แต่ Day Trader ไม่อยากสลับ Chart ไปมา
ปัญหาคือ Intraday Trader กำลังเทรดอยู่ใน 1-minute chart ถ้าต้องเปิด 60-minute chart ทุกครั้งเพื่อดู EMA
มันไม่สะดวก และอาจทำให้พลาดจังหวะ
ดังนั้นจึงใช้วิธีแปลง 60-minute EMA ให้มาอยู่ใน 1-minute chart
8. ทำไม 21 EMA บน 60-minute = 1300 EMA บน 1-minute?
เพราะ 60 นาที x 21 = 1,260 นาที
1300 EMA เป็นตัวแทนใน 1-minute chart ดังนั้นแนวคิดคือการสร้าง EMA บน 1-minute ที่มี Look-back ใกล้เคียงกับ EMA 21 บน 60-minute
ลอง
1140 EMA = 19 x 60
1300 EMA = 21 x 60
1560 EMA = 26 x 60
แล้วดูว่า Contract แต่ละตัวเหมาะกับค่าไหน
9. เพิ่ม 1300 SMA ด้วย
คือใช้ 1300 SMA บน 1-minute chart เเทนบริเวณของ EMA จาก 60-minute chart
แนวคิดคือไม่ได้สนใจเส้นเดียวเเบบเเม่นเป๊ะแต่สร้าง Dynamic Support/Resistance Zone ขนาดเล็ก
10. แก่นคือ
สร้าง Grind ของระดับราคาแบบ Dynamic + Static
ก่อนหน้านี้
Static Levels
ORB
Y-High
Y-Low
Y-Close
Pivot Ledge
Break-away Lap
ตอนนี้เพิ่ม Dynamic Levels
89 EMA
200 EMA
Higher-Timeframe EMA ที่แปลงลงมาใน 1-minute
ดังนั้นจะเข้า Trae ไม่ได้ดูว่า EMA บอกให้ซื้อหรือขาย
แต่ดูว่า ราคาอยู่ตรงไหน + เวลาอะไร + Momentum เป็นอย่างไร + Pattern เสร็จหรือยัง + ราคาอยู่ใกล้ Level าำคัญอะไรบ้าง แล้วถ้าหลายอย่างมารวมกัน -> Confluence

Tick Bar Laps

1. Tick Bar แทน Time Bar เหมือนเอากล้องจุลทรรศน์มาส่องตลาดเพราะสามารถเห็นรายละเอียดของ Price Action ได้ละเอียดกว่ากราฟ 1-minute หรือ 3-minute
แต่ ไม่แนะนำให้มือใหม่ใช้ Tick Bar เพื่อสร้าง Trade Idea เพราะยิ่งเห็นรายละเอียดเล็กๆ มากเท่าไหร่ ก็ยิ่งมีโอกาสเห็น สัญญาณเต็มไปหมด และเกิดความอยากเข้าเทรดตลอดเวลา
2. สิ่งที่ต้องมาก่อน Tick Bar
Trade Model ควรเกิดจาก Confluence ของหลายปัจจัย ที่สอดคล้องกันทั้งด้าน
Price
Time
Pattern
Momentum
Indicator/Market structure ต่างๆ
จากนั้นเมื่อ Trade Model เกิดขึ้นแล้วจึงค่อยใช้ Tick Bar เพื่อดูรายละเอียดของ Price Action แบบละเอียดขึ้น ดังนั้นลำดับคือ
Trade Model -> มีเหตุผลจะเข้า -> ใช้ Tick Bar Fine-tune Entry
ไม่ใช่
เห็น Tick Bar -> เจอ Pattern สร้างเหตุผลเข้าเทรด
3. ทำไมต้องเตือนเรื่องนี้ เปรียบ Trading Platform กับ Video Game และ Slot Machine เพราะมันง่ายมากที่จะ
เห็นราคา -> Click -> Send Order -> ได้กำไร ขาดทุนทันที
ความเร็วแบบนี้ทำให้ Trader รู้สึกอยากกด Order อยู่ตลอด แต่เงินที่เข้าบัญชีเร็วก็สามารถออกไปเร็วเหมือนกัน
ดังนั้น Trade Plan มีหน้าที่บังคับให้เรามีวินัยเรื่อง Entry และ Exit
4. แล้ว Tick Bar มีประโยชน์ตอนไหน?
หลังจาก Trade Model เกิดขึ้นแล้ว สมมุติใน 3-minute chart พบว่า มี
Pivot Ledge ที่น่าสนใจ + เกิด Pullback + Trade Model ครบ
เราจึงสนใจบริเวณนั้น จากนั้นเปิด Tick Bar เพื่อ Zoom เข้าไปดูรายละเอียด ข้อดีคืออาจเห็น Price Action เล็กๆ ที่กราฟ 3-minute มองไม่เห็น และช่วยให้ได้ Entry Price / Timing ที่ดีขึ้น
5. ตัวอย่าง
ตลาดลงมาทั้งวัน ประมาณ 1:30 p.m. เกิด Rally กลับขึ้นอย่างรุนแรง ถือเป็น Reversal ที่ใหญ่ที่สุดของวัน
การเคลื่อนไหวนี้สร้าง Pivot Ledge สองแห่ง
แต่ตาม Trade Plan ตอนที่ Reversal เริ่มขึ้นยังไม่มี Trade Model ที่สมบูรณ์พอจะบอกว่า
นี่คือ Low แล้วให้ Long
จึงไม่ได้กระโดดเข้าไปทันที แต่เฝ้าดูว่าหลังจากนั้นราคาจะ Pullback อย่างไร
6. วิ่งที่ Tick Bar เปิดเผย
เมื่อราคากลับมาถึง Pivot Ledge ที่อยู่ใกล้กว่าใน 3-minute chart เห็นเพียงปฏิกิริยาของราคาที่บริเวณ Ledge
แต่เมื่อเปิด Tick Bar พบว่า Lap อยู่ตรง Pivot Ledge ซึ่งกราฟ 3-minute ไม่ได้เเสดงให้เห็นอย่างชัดเจนนี่เป็นตัวอย่างที่ดีว่า Tick Bar ทำหน้าที่เหมือน เลนส์ขยาย มันไม่ได้เป็นเหตุผลหลักในการเข้าเทรด
แต่มันช่วยให้เห็นรายละเอียดเพิ่มเติมหลังจากมีเหตุผลในการเทรดอยู่แล้ว
7. Tick Bar Lap อีกตัวเกิดขึ้น ระหว่างที่ราคาลงไปปิด Lap ที่ Pivot Ledge ด้านบน ราคาก็ทิ้ง Tick Bar Lap อีกแห่งหนึ่งระหว่างทาง
Lap ที่ยังไม่ได้ถูกปิดคือ Unfinished Business คือเป็นบริเวณที่ราคาอาจกลับมาเยี่ยมอีกครั้งในอนาคต
8. อย่ารีบใช้ Lap เป็น Target เสมอ
สมมุติว่า Long จาก Pivot Ledge แล้วตั้งเป้าปิดกำไรที่ Tick Bar Lap ด้านบน เราอาจได้กำไร แต่มันอาจจะออกเร็วเกินไป
เพราะ Bull Trend ที่เพิ่งเริ่มต้นอาจเดินหน้าต่อไปอีกมาก
Mini Russell มักเคลื่อนที่เป็นช่วงๆ 2-3 points ก่อนพักหรือ Pullback ดังนั้นการปิด Position ทั้งหมดที่ Lap แรก อาจทำให้
ได้กำไร -> แต่พลาด Trend ที่กำลังวิ่งต่อ
9. นี่จึงนำไปสู่ Position Management
ถ้ามีหลายสัญญา สามารถแบ่ง Position ได้เช่น
1 -> Take Profit
2 -> Runner
แล้วเลื่อน Stop ของ Runner ขึ้นมาใกล้ Break-even
ข้อดี
ล็อกกำไรบางส่วน
ลดความเสี่ยงของ Position ที่เหลือ
ยังมีโอกาสได้กำไรถ้า Trend วิ่งต่อ
10. แก่นคือ "The Trader doesn't predict. He positions."
หรือก็คือ Trader ไม่จำเป็นต้องทำนายอนาคต แต่ต้อง
รอให้ Trade Model ที่มี Edge เกิดขึ้น -> เข้า Position -> จัดการความเสี่ยง -> ปล่อยให้ตลาดเป็นคนบอกว่าจะไปต่อหรือไม่
ดังนั้น Tick Bar ไม่ใช่ Prediction Tool มันเป็น Execution / Fine-tuning TOol

Previous Closing Prices: The Gap

Y-Close คืออะไร
Y-Close = ราคาปิดของวันก่อน เมื่อวานปิดที่ 100 วันนี้เปิดที่ 105 ช่องว่าง 100 -> 105 คือ Opening Gap
Y- Close เป็น Support/Resistance สำคัญมากกว่าจะมองเป็น Exhaustion Level แบบ Y-High/Y-Low

สิ่งที่สำคัญไม่ใช่แค่การข้าม Y-Close
"The Trip getting there is what makes it significant."
ถ้าวันนี้เปิดที่ 100.10 ทั้งที่เมื่อวานปิด 100 แล้วราคาเดินผ่าน 100 แทบไม่มีอะไรเกิดขึ้นเพราะราคาไม่ได้เดินทางมาไกล
แต่ถ้าเปิด 105 -> Y-Close 100
ราคาต้องลงมาถึง Y-Close ไกลมาก บริเวณนั้นจึงมีโอกาสเกิด Reaction มากกว่า

แนวคิดที่ Vendor จำนวนมากสอนคือ วันนี้เปิด Gap Up -> Long/Short เพื่อเล่นให้ Gap ปิดกลับไปหา Y-Close มันฟังดูสมเหตุสมผล เพราะเราได้ยินกันบ่อยว่า "Gaps tend to get filled." แต่อย่าเอาคำนี้ไปตีความว่า Gap จะต้องปิดเร็วในวันเดียว

39 gaps ที่มีขนาดอย่างน้อย 2 points ผลคือ
6 ปิดภาพใน First Trend
9 ใช้เวลาทั้งวัน และบางครั้งต้อง Gap-n-Go ก่อน
11 ปิดอีก 2 วันต่อมา
13 ปิดใน 3 วันขึ้นไป
5 ใช้เวลาเกือบ 30 วันหรือยังไม่ปิด
ดังนั้น Gap จะปิด != Gap จะปิดเร็ว นี่เป็นความแตกต่างที่สำคัญมาก

ดังนั้นแทนที่จะ Gap -> เทรดเพื่อนอ Gap Close แต่กลายเป็น รอให้ Gap Close เกิดขึ้นก่อนแล้วค่อยพิจารณาเทรด
เพราะจากสถิติ 39 gaps พบว่า 21 ครั้ง ราคามีการเด้งกลับภาพในประมาณ 1 point หลังจาก Gap-Close
และอีก 6 ครั้ง ให้กำไรมากพอที่จะจัดการ Position แล้วเลื่อน Stop ของส่วนที่เหลือไป Break-even ได้
มีเพียง 8 ครั้งที่ไม่เกิด Reversal เลย
ดังนั้น จุดที่ Gap ปิด อาจเป็น Entry ที่มีความสม่ำเสมอกว่าการเปิด Position ตั้งแต่ต้นเพื่อรอให้ Gap ปิด

Y-Low ราคาเดินทางลงมาไกล -> Break Y-Low -> Exhaustion -> Reversal
ORB ราคาเดินทางออกจาก ORB -> กลับมา -> อาจเกิด Reaction
Pivot Ledge ราคา Break-away อย่างรุนแรง -> ทิ้ง Ledge -> กลับมา Retest -> Reaction
Gap-Close ราคาเดินทางกลับมายัง Y-Close -> Gap ถูกปิด -> อาจเกิด Reaction
ทั้งหมดนี้มีโครงสร้างคล้ายกันคือ Price travels -> reaches an important level -> momentum/structure changes -> reaction

อย่าเปิด Position เพียงเพราะคาดว่า Gap จะต้องปิด แต่ให้มอง Gap-Close เป็น Event เมื่อมันเกิดขึ้นจริง
ค่อยพิจารณา Entry โดยใช้ Filter อื่นร่วมด้วยดังนั้นจะเป้นเเบบนี้
Gap เกิด ไม่ต้องรีบทำอะไร
ราคาเดินทาง -> Gap ปิด -> ดู Reaction -> ดู Pattern + Momentum + Time -> Entry ถ้า Confluence ครบ

ตลาดนิ่งมานานอยู่ๆ มีแรงซื้อตลาดขึ้นแรง

หลังจากตลาดเงียบมานานก็ได้มีแรงซื้อทำให้ตลาดวิ่งขึ้นไป ต้องรอดูว่าจะขึ้นไปได้ไกลแค่ไหน
ขายออกที่ราคา 74,000

Previous Highs and Lows

1. แนวคิดทั่วไป Trader ทั่วไปมักคิดว่า Higher High = Uptrend, Lower Low = Downtrend
ดังนั้นถ้าเมื่อวาน Low = 100 แล้ววันนี้ราคา Break ลงไป 99.8 ก็มักคิดว่า Low ใหม่ ตลาดลง Short เลยดีกว่า
แต่สำหรับ intraday มันอาจตรงกันข้าม
การ Break Yesterrday's Low (Y-Low) ครั้งแรก โดยเฉพาะถ้า ไม่มี Follow-through อาจเป็นสัญญาณว่าแรงลงกำลังหมด และตลาดกำลังจะเด้งขึ้น
2. ทำไม Y-Low ถ้งเป็นจุดที่น่าสนใจ? เพราะทุกคนรู้ว่าเป็นจุดสำคัญ อาจจะมี
Stop loss ของ Long
Short breakout orders
คนรอซื้อ
คนปิด Position
ดังนั้นเมื่อ Y-Low ถูก Break อาจเกิด Stop cascade ราคาอาจลงเร็ว แต่ถ้าลงแล้ว ไม่มี Follow-through แรงขายอาจหมด แล้วเกิด
Break Y-Low -> Exhaustion -> Reversal
3. ดังนั้น Y-Low เป็น Exhaustion Level ที่ต่อเนื่องกับก่อนหน้า
Pivot Ledge -> อาจเป็น S/R
Previous High/Low -> อาจเป็น Exhaustion Level
ดังนั้นอย่าเข้าใจว่า Y-Low = Support เสมอ
การเอา Y-Low ออก อาจเป็นสิ่งที่ตลาดต้องทำก่อนที่จะสามารถกลับขึ้นไปได้
4. ข้อสำคัญมากคือ ระยะทาง
ตลาดจะ Break Y-Low แล้วอยู่ต่ำต่อได้ง่าย ถ้า Y-Low อยู่ใกล้ราคาปัจจุบัน
แต่ถ้าตลาดต้องเดินทางไกลมากเพื่อไปถึง Y-Low การเดินทางนั้นอาจทำให้ Momentum หมด
ดังนั้นการ Break Y-Low อาจเป็น Exhaustion + Reversal
5. Stop ไม่ได้ถูก เจ้ามือเห็น
เพราะทุกคนรู้อยู่แล้วว่า Long -> Stop มักอยู่ใต้ Low
Short -> Stop มักอยู๋เหนือ High
6. มี Twist ที่สำคัญมาก มีสอง Phase
1 ฺBreak แล้วไม่มี Follow-through มองเป็น Exhaustion / Countertrend
2 Break แล้วตลาดยืนยัน Trend ถ้า Break แล้วอยู่ใต้ระดับนั้นได้จริง Breakout / Trend continuation
หลังจากเกิด Countertrend Reaction แล้วถ้า่ราคา Break High/Low อีกครั้งอย่างมีโครงสร้าง ระดับนั้นก็สามารถกลายเป็น Breakout Entry ที่ดีได้
ดังนั้น Break ไม่ได้เท่ากับ Signal เดียว แต่ต้องดูว่าหลัง Break แล้วเกิดอะไรขึ้น
7. อย่าถามแค่ ราคาทะลุระดับนี้หรือยัง? แต่ให้ถาม
1 ระดับอะไร? Y-Low? Y-High? ORB? Pivot Ledge?
2 ราคาเดินทางมาไกลแค่ไหน?
3 Momentum เหลือเท่าไหร่?
4 Break แล้วมี Follow-through หรือไม่?
5 เกิด Pattern/Reversal หรือไม่?
6 Time Frame ไหน?
แล้วจึงตัดสินใจ
"Don't trade the break. Trade the reaction to the break."
เพราะการ Break Y-Low สามารถหมายถึงสองอย่าง:
Break + Exhaustion -> Fade หรือ Break + Follow-through -> Breakout
และตัวแยกสำคัญคือ พฤติกรรมของราคาหลังจาก Break ไม่ใช่การ Break เพียงอย่างเดียว

The Break-Away Lap

1. Lap คืออะไร
เวลาราคา เร่งตัวออกจาก Pattern อย่างรุนแรง ใน Time Frame เล็กๆ บางครั้งจะเกิดช่องว่างเล็กมากระหว่างแท่งสองแท่ง
เรียกว่า Lap
เช่น แท่งก่อนหน้า Close = 100
ไม่มีราคาตรงช่วงนี้
แท่งถัดไป Open = 100.05
คือมี Tick เล็กๆ ที่ขาดหายไประหว่าง Close ของแท่งหนึ่งกับ Open ของแท่งถัดไป และมันไม่ได้ถูกปิดทันที
2. Lap ต่างจาก Gap อย่างไร
Lap
เกิดได้ใน Intraday
ช่องว่างเล็กมาก
เป็นระหว่าง Close > Open
ไม่มีอากาศอยู่ระหว่าง High / Low ของแท่งสองแท่ง
พบได้ง่ายกว่าในตลาดที่บางกว่า เช่น YM, NQ, TF
ใน ES ที่มีสภาพคล่องสูงมาก เกิดไม่บ่อย
ส่วน True Gap คือมีช่องว่างจริงระหว่าง High กับ Low ของแท่งติดกัน
Gap มีความสำคัญมากกว่า Lap
3. แล้วทำไม Lap ถึงสำคัญ
Lap เกิดจากการเร่งตัวของราคา บางครั้ง ราคากลับมาทดสอบระดับนั้นในภาพหลัง Lap จึงเป็นเหมือน
ร่องรอยของการเคลื่อนไหวรุนแรงที่ยังทิ้ง Unfinished business ไว้บนกราฟ
Lap เองอาจไม่ใช่สาเหตุหลัก สิ่งที่สำคัญกว่าคือ
การ Break-away อย่างรุนแรง + Pivot Ledge ที่เกิดขึ้นจากมัน
Lap เป็นเพียงร่องรอยที่ช่วยบอกว่ามีการเร่งตัวเกิดขึ้น
4. Break-away Lap ไม่จำเป็นต้องเกิดคู่กับ Pivot Ledge
บางครั้ง Break-away Pivot -> Pivot Ledge + lap
แต่บางครั้ง
Break-away Pivot -> Pivot Ledge ไม่มี Lap
และบางครั้งก็เกิด Lap โดยไม่มี Shoulder Formation
เพียงเพราะราคาเกิดการเร่งตัวอย่างกะทันหัน ดังนั้นอย่าเอา Lap = Pivot Ledge ไปปนกัน มันเป็นคนละ Concept
5. แนวคิด Unfinished business
ถ้าตลาดสร้าง Untested Pivot Ledge หรือ Break-away Lap แล้วไม่เคยกลับมาทดสอบ เหมือนตลาดมีงานค้าง และราคามักกลับมาแตะบริเวณนั้นก่อนที่จะเดินหน้าต่อ
Trader ส่วนใหญ่รู้จักเรื่อง Gap Closure ในกราฟ Daily อยู่แล้วแต่คนจำนวนน้อยมากที่นำแนวคิดนี้มาใช้กับ Intraday Lap
สิ่งที่สำคัญจริงๆ อาจไม่ใช่ Lap ที่ถูกเปิดไว้ แต่คือ Break-away + Pivot Ledge ที่อยู่เบื้องหลังมัน
6. ทำไมไม่แนะนำให้เข้าเทรดทันทีตอน Break-away Pivot เกิดขึ้น?
เพราะมันมักเกิด เร็วเกินไป ถ้าเห็นราคาเร่งตัว "อ่อ นี่คือ Break-away Pivot" ราคาก็อาจะวิ่งไปไกลแล้ว และบาง Lap ก็ถูกปิดอย่างรวดเร็ว ก่อนที่จะมีเวลามากพอให้มันกลายเป็นระดับที่มีความหมาย
ดังนั้นให้สนใจว่า หลังจาก Break-away เกิดแล้วมันสร้างระดับอะไรทิ้งไว้ และราคาจะกลับมาทดสอบมันอย่างไร
7. ตลาดมี Memory การเคลื่อนไหวในอดีตทิ้งโครงสร้างบางอย่างไว้ และเมื่อราคากลับมาบริเวณนั้น พฤติกรรมของตลาดอาจแตกต่างจากบริเวณราคาใหม่ที่ไม่เคยมีเหตุการณ์สำคัญเกิดขึ้น สิ่งที่ทิ้งร่องรอยไว้ ได้แก่
ORB
Pivot Ledge
Break-away Lap
Exhaustion
ทั้งหมดกำลังสร้าง Price Map ของวัน
สำคัญ
ตลาดจะไม่ติดอยู่ระหว่าง Support / Resistance สองระดับนานเกินไป ก่อนที่จะ break ออก ไปตาม Trend ของ Time Frame ที่ใหญ่กว่า
หรือก้คือ อย่าคิดว่า Pivot Ledge / Support / Resistance จะทำให้ราคาเด้งไปเด้งมาอยู่ตรงนั้นตลอด มันมีหน้าที่เป็น จุดปฏิกิริยา
แต่ท้ายที่สุดราคามีแนวโน้มจะ Break ออกจาก Range และกลับเข้าสู่ Trend ของ Time Frame ที่ใหญ่กว่า
ดังนั้น
Time -> Price Level -> Momentum -> Pattern -> Reaction -> Larger Time Frame