The Classics Revisited

New School ของ Derivatives Trading โลกของการเทรดอนุพันธ์ยุคใหม่เต็มไปด้วย Algorithms และ Data Mining แนวคิดหนึ่งที่มากับโลกคือ มีผู้เล่นบางกลุ่มรู้มากกว่าคนอื่น หรือ Insider คนที่เชื่อเเนวคิดนี้มองว่าผู้เล่นเหล่านี้สามารถเป็นตัวกำหนด Trend จะเริ่มหรือจบตรงไหน จึงเกิดเป็นแนวคิดตามรอยคนที่รู้ ถ้าเราสามารถค้นหาว่าใครคือผู้เล่นที่ได้เปรียบ สังเกตุ Footprints ของพวกเขา คาดการณ์ว่าพวกเขาจะเข้าตลาดเมื่อไหร่ แล้วเข้าไปก่อนพวกเขาเพียงไม่กี่ Miliseconds เราก็สามารถแย่งโอกาสเล็กๆ ที่ตลาดเหลือไว้ให้ได้

แนวคิดพวกนี้อาจจะไร้สาระ การแข่งเรื่องความเร็วอาจพลาดประเด็นสำคัญ มีเงินการลงทุนมหาศาลเพื่อให้ Internet เร็วขึ้น เพื่อ Execution ที่เร็วขึ้น ทำ HFT ถึงขั้นติดตั้ง Remote Server ให้อยู่ใกล้กับ CME มากที่สุดเพื่อลด Latency
แต่ตลาดมันมีจังหวะของมันเอง
ตลาดไม่ได้เคลื่อนที่เพียงเพราะผู้เล่นสามารถส่งคำสั่งได้เร็วขึ้น
มันมีพฤติกรรมเหมือน Living Market Animal Trend และ Trend Reversal จะค่อยๆ พัฒนาไปตามรูปแบบของมัน
สิ่งนี้เกิดขึ้น Independent of how quickly participants actually arrive at the gates หรือก็คือ ต่อให้ส่งคำสั่งเร็วขึ้นมาก ก็ไม่ได้หมายความว่า Market Structure จะเปลี่ยนเร็วตาม
เช่น Consolidation
สมมุติช่วง 1st Frame กำลังเกิด Lazy Consolidation
ตลาดกำลังค่อยๆ สะสมตัวและยังไม่เลือกทาง ต่อให้มี HFT และ Algorithm เร็วแค่ไหน ก็ไม่ได้ทำให้ Consolidation นี้เร่งตัว Pattern ยังคงต้องใช้เวลาตามธรรมชาติของตลาด
HFT และ Algorithmic Trading มีมานานแล้ว มันมีบทบาทมาหลายปี แต่สิ่งที่เกิดกลับตรงกันข้าม Classic Chart Patterns ที่เกิดใน Test-and-Reject Models ประมาณกลางปี 2013 แม้ตลาดในเวลานั้นจะมี Algorithmic Trading และ HFT อย่างเต็มที่ แต่ Chart Patterns แบบคลาสสิคก็ยังเกิดซ้ำ
Let's take a walk back to Old School